现将《市国资委监管企业私募股权投资基金考核评价及尽职免责试行办法》印发给你们，请遵照执行。
上海市国有资产监督管理委员会中共上海市委金融委员会办公室
各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：
《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》已经国务院同意，现印发给你们，请认真贯彻执行。
市国资委监管企业私募股权投资基金考核评价及尽职免责试行办法
第一条为深入贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的二十届三中全会精神，激励基金业务相关人员敢于担当、勇于作为，充分发挥基金支持科技创新、服务实体经济的重要作用，根据《中共中央办公厅印发〈关于进一步激励广大干部新时代新担当新作为的意见〉的通知》《国务院办公厅关于印发〈促进创业投资高质量发展的若干政策措施〉的通知》《市国资委监管企业私募股权投资基金业务管理办法》等规定，制定本办法。
第二条市国资委监管企业基金和基金管理人的考核评价及尽职免责相关工作适用本办法。
第三条市国资委负责督促监管企业建立完善基金考核评价及尽职免责制度体系，指导监督监管企业开展考核评价及尽职免责工作；
监管企业负责建立科学的基金考核评价及尽职免责制度和工作体系，组织开展考核评价及尽职免责工作，强化考核评价结果运用；
发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措。
基金管理人按照集团要求开展自评，根据考核评价结果合理确定薪酬结构和水平，并配合落实尽职免责工作。
为贯彻落实党中央、国务院决策部署，促进创业投资高质量发展，现提出以下政策措施。
促进创业投资高质量发展，要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，完整、准确、全面贯彻新发展理念，着力推动高质量发展，围绕创业投资“募投管退”全链条，进一步完善政策环境和管理制度，积极支持创业投资做大做强，充分发挥创业投资支持科技创新的重要作用，按照市场化法治化原则引导创业投资稳定和加大对重点领域投入，强化企业创新主体地位，促进科技型企业成长，为培育发展新质生产力、实现高水平科技自立自强、塑造发展新动能新优势提供有力支撑。
年度考核与长期评价相结合，定性评价与定量指标相结合，功能作用与财务回报相结合，注重基金整体业绩和长期回报。
落实“三个区分开来”，坚持激励和约束并重，营造有利于创新的良好氛围。
鼓励行业骨干企业、科研机构、创新创业平台机构等参与创业投资，重点培育一批优秀创业投资机构，支持中小型创业投资机构提升发展水平。
综合考虑直投基金、母基金、专项基金等特点，对战略投资基金、产业投资基金、财务投资基金分别设定不同的评价体系。
引导创业投资机构规范运作，提升股权投资、产业引导、战略咨询等综合服务能力。
创业投资机构按规定开展私募投资基金业务的，应当依法依规履行登记备案手续。
引导实控基金发挥促进科技创新、服务实体经济的功能，加大投早投小投硬科技的力度，助推国有资本成为“长期资本”“耐心资本”和“战略资本”。
考核评价及尽职免责应以事实为依据，制定科学合理的评价指标，确保评价过程的规范性和评价结果的可靠性。
加大高新技术细分领域专业性创业投资机构培育力度，引导带动发展一批专精特新“小巨人”企业，促进提升中小企业竞争力。
聚焦新领域新赛道，对投资原创性引领性科技创新的创业投资机构，加大政策支持力度，引导创业投资充分发挥投早、投小、投硬科技的作用。
第五条基金考核评价包括实控基金绩效评价和实控基金管理人绩效考核。
考核评价指标体系按照本办法制订，并合理确定分值权重。
充分发挥国家新兴产业创业投资引导基金、国家中小企业发展基金、国家科技成果转化引导基金等作用，进一步做优做强，提高市场化运作效率，通过“母基金+参股+直投”方式支持战略性新兴产业和未来产业。
第六条监管企业应根据基金全生命周期及关键节点目标，围绕功能作用、目标实现以及效益回报等方面，对基金进行整体评价，不以单一项目亏损或未达标作为基金或基金管理人负面评价的依据。
优化政府出资的创业投资基金管理，改革完善基金考核、容错免责机制，健全绩效评价制度。
第七条实控基金绩效评价原则上应包括国资功能维度指标、基金运营维度指标、财务回报维度指标。
系统研究解决政府出资的创业投资基金集中到期退出问题。
（一）国资功能维度指标主要评价基金落实重大战略、服务主责主业、促进科技创新、推动产业发展情况等。
（二）基金运营维度指标主要评价基金合伙协议执行、投资和退出进度、信息披露及报送质量等。
支持有条件的国有企业发挥自身优势，利用创业投资基金加大对行业科技领军企业、科技成果转化和产业链上下游中小企业的投资力度。
（三）财务回报维度指标主要评价基金投资收益水平、资金使用效率等。
健全符合创业投资行业特点和发展规律的国资创业投资管理体制和尽职合规责任豁免机制，探索对国资创业投资机构按照整个基金生命周期进行考核。
第八条实控基金管理人绩效考核包括实控基金绩效评价结果、管理维度指标、合规维度指标、加减分项。
实控基金绩效评价结果原则上由实控基金绩效评价得分按照基金实缴规模或累计投资规模加权平均得出。
第九条监管企业应根据实控基金分类设定不同的评价体系。
支持保险机构按照市场化原则做好对创业投资基金的投资，保险资金投资创业投资基金穿透后底层资产为战略性新兴产业未上市公司股权的，底层资产风险因子适用保险公司偿付能力监管规则相关要求。
（一）战略投资基金重点评价落实重大战略、促进科技创新、推动产业发展情况，相关指标合计权重原则上不低于50%。
鼓励符合条件的创业投资机构发行公司债券和债务融资工具，增强创业投资机构筹集长期稳定资金的能力。
（二）产业投资基金重点评价服务主责主业、促进科技创新、推动产业发展情况，相关指标合计权重原则上不低于40%。
（三）财务投资基金重点评价基金投资收益水平、资金使用效率情况。
支持资产管理机构开发与创业投资相适应的长期投资产品。
第十条监管企业应结合基金所处运营阶段合理确定评价指标及权重。
在依法合规、严格控制风险的前提下，支持私募资产管理产品投资创业投资基金。
处于相同运营阶段同一类型的基金，应保证评价结果的可比性，同一运营阶段内一般不调整评价指标。
鼓励资产管理机构针对科技型企业在不同成长阶段的经营特征和金融需求，提供并完善股权投资、债券投资、股票投资和资产服务信托等综合化金融服务。
第十一条监管企业应综合考虑直投基金、母基金、S基金、专项基金的特点，选择有针对性的考核指标。
支持金融资产投资公司在总结上海试点开展直接股权投资经验基础上，稳步扩大试点地区范围，充分发挥金融资产投资公司在创业投资、股权投资、企业重组等方面的专业优势，加大对科技创新的支持力度。
鼓励推出更多股债混合型创业投资基金产品，更好匹配长期资金配置特点和风险偏好，通过优先股、可转债、认股权等多种方式投资科技创新领域。
针对不同类型基金特点，在监管企业、基金管理人层面制订尽职免责细则，明确尽职免责认定机构、认定流程、职责清单、免责标准等。
第十三条监管企业应明确职责清单，对基金决策人员、投资团队、中后台人员等关键岗位在基金管理关键环节中的核心职责进行清单化管理，并以此作为尽职的认定标准。
第十四条尽职免责细则经集团审批后实施，并由集团形成尽职免责认定结果。
实施“科技产业金融一体化专项”，开展科技计划成果路演、专精特新中小企业“一月一链”等活动，组织遴选符合条件的科技型企业、专精特新中小企业，以及带动就业较多的企业和项目，加强与创业投资机构对接。
符合本办法所列尽职免责条件及情形的，监管企业可视情况向相关部门申请出具认定材料。
优选一批高成长性企业，鼓励创业投资机构围绕企业专利产业化开展领投和针对性服务，加强规范化培育和投后管理。
落实鼓励创业投资企业和天使投资个人投资种子期、初创期科技型等企业的税收支持政策，加大政策宣传辅导力度，持续优化纳税服务。
细化《私募投资基金监督管理条例》监管要求，对创业投资基金在登记备案、资金募集、投资运作、风险监测、现场检查等方面实施与其他私募基金差异化的监管政策，支持创业投资基金规范发展。
出现损失或风险，按相关制度规定采取必要的风险应对措施，主动止损减损。
（四）未违反法律法规以及国家和本市相关制度，且在开展基金业务过程中未谋私利，不存在弄虚作假、徇私舞弊、滥用职权、利益输送。
修订完善《外商投资创业投资企业管理规定》，便利外国投资者在境内从事创业投资。
第十六条对于满足第十五条所列条件，出现以下情形的，原则上可适用尽职免责：
支持国际专业投资机构和团队在境内设立人民币基金，发挥其投资经验和综合服务优势。
（一）基金效益良好或完成整体目标，没有造成重大损失和严重不良影响，但少数项目出现风险或损失。
（二）落实国家或本市重大战略项目，按照相关要求推进，完成功能作用和战略任务，出现风险或损失。
深入推进跨境融资便利化试点，进一步优化外商直接投资（FDI）项下外汇管理，便利创业投资机构等经营主体办理外汇业务。
（三）尚处于技术研发阶段或承担备选技术路线的项目，出现风险或损失。
研究规范合格境外有限合伙人（QFLP）试点机制和制度框架，进一步扩大试点范围，引导境外创业投资机构规范开展跨境投资。
（四）因国内外政策环境、技术规则重大变化，出现风险或损失。
符合其他法律法规规定的可以从轻、减轻或者免予追责问责情形的，按相关规定办理。
充分发挥沪深交易所主板、科创板、创业板和全国中小企业股份转让系统（北交所）、区域性股权市场及其“专精特新”专板功能，拓宽并购重组退出渠道。
对突破关键核心技术的科技型企业，建立上市融资、债券发行、并购重组绿色通道，提高全国中小企业股份转让系统（北交所）发行审核质效。
第十七条监管企业牵头确定实控基金和实控基金管理人当年考核评价指标及权重。
落实好境外上市备案管理制度，畅通外币创业投资基金退出渠道。
定量指标应确定目标值和评分方法，定性指标应确定评价方式和评分标准。
加快解决银行保险资产管理产品投资企业的股权退出问题。
第十八条考核年度结束后，由实控基金管理人开展自评，自评结果报集团复核审议。
支持发展并购基金和创业投资二级市场基金，优化私募基金份额转让业务流程和定价机制，推动区域性股权市场与创业投资基金协同发展。
第十九条监管企业在基金考核评价工作中可根据需要开展尽职免责工作。
当涉及问责程序或者问责调查时，存在尽职免责情形的，可启动尽职免责认定程序或运用尽职免责认定结果并复核。
第二十条考核评价采取评分和评级相结合的方式，考核评价等级一般划分为优秀、良好、合格、不合格。
建立创业投资新出台重大政策会商机制，各部门在出台涉创业投资行业、创业投资机构等重大政策前，应按规定开展宏观政策取向一致性评估，防止出台影响创业投资特别是民间投资积极性的政策措施。
第二十一条考核评价结果应作为基金管理人高管团队及基金管理团队薪酬激励、职级晋升的重要参考。
持续提升创业投资企业和创业投资管理企业登记管理规范化水平。
第二十二条对于出现提供虚假材料、干扰考核评价工作、严重违法违规等情形的基金或基金管理人，当年考核等级确定为不合格。
建立健全创业投资行业统计分析体系，加强部门间信息共享。
第二十三条当年考核为不合格的基金或基金管理人，应当制定绩效提升或整改计划。
连续两年考核结果为不合格的基金或基金管理人，应视情况对管理团队人员作出相应调整。
在依法合规、风险可控前提下，支持银行与创业投资机构加强合作，开展“贷款+外部直投”等业务。
研究完善并购贷款适用范围、期限、出资比例等政策规定，扩大科技创新领域并购贷款投放。
第二十五条监管企业及其子企业基金业务相关人员的考核评价和尽职免责工作可参考本办法执行。
支持符合条件的上市公司通过发行股票或可转债募集资金并购科技型企业。
第二十六条本市各委托监管单位、区国资委监管企业可以结合本单位实际情况参照执行。
各地区、各部门要把促进创业投资高质量发展作为大力发展科技金融、加快实现高水平科技自立自强、推动高质量发展的重要举措，压实主体责任，精心组织实施。
国家发展改革委要会同相关部门完善工作机制，加强统筹协调，形成工作合力，共同推动促进创业投资高质量发展的各项措施落实落细。