上海市人民政府办公厅关于进一步发挥资本市场作用促进本市科创企业高质量发展的实施意见
各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：
为深入贯彻中央金融工作会议精神，落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，支持本市企业科技创新和实体经济高质量发展，推动“浦江之光”行动升级，现就进一步发挥资本市场作用、促进本市科创企业高质量发展提出如下实施意见：
党的十八大以来，我国资本市场快速发展，在促进资源优化配置、推动经济快速发展和社会长期稳定、支持科技创新等方面发挥了重要作用。
为深入贯彻中央金融工作会议精神，进一步推动资本市场高质量发展，现提出以下意见。
以符合国家战略导向和突破关键核心技术企业为主体，围绕上海现代化产业体系建设，培育一批以科技为核心的高质量上市公司群体。
以“浦江之光”数字化服务平台建设为核心，围绕多层次服务机制、多产品服务内容、多主体服务对象，打造一条上市公司全生命周期服务链。
以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届二中全会精神，贯彻新发展理念，紧紧围绕打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，坚持把资本市场的一般规律同中国国情市情相结合，坚守资本市场工作的政治性、人民性，以强监管、防风险、促高质量发展为主线，以完善资本市场基础制度为重点，更好发挥资本市场功能作用，推进金融强国建设，服务中国式现代化大局。
以投资者保护体系基本完善、资源配置更加高效为目标，围绕推动上市公司投资价值提升、耐心资本初具规模、中介机构执业规范，形成若干家具有核心竞争力和市场影响力的头部投资银行和投资机构，构建一套健康规范的资本市场生态体系。
深刻把握资本市场高质量发展的主要内涵，在服务国家重大战略和推动经济社会高质量发展中实现资本市场稳定健康发展。
力争用5年时间，将上海打造成为引领新质生产力的投融资集聚区、上市公司高质量发展的示范区、资本市场生态健康规范的先导区，更好服务中国式现代化大局。
坚持和加强党的领导，充分发挥党的政治优势、组织优势、制度优势，确保资本市场始终保持正确的发展方向；
始终践行金融为民的理念，突出以人民为中心的价值取向，更加有效保护投资者特别是中小投资者合法权益，助力更好满足人民群众日益增长的财富管理需求；
全面加强监管、有效防范化解风险，稳为基调、严字当头，确保监管“长牙带刺”、有棱有角；
始终坚持市场化法治化原则，突出目标导向、问题导向，进一步全面深化资本市场改革，统筹好开放和安全；
支持上海科创金融研究院等落地运营，搭建集聚天使投资人、科技成果转化项目及种子期、初创期科技型企业的投融资专业化服务平台。
牢牢把握高质量发展的主题，守正创新，更加有力服务国民经济重点领域和现代化产业体系建设。
优化科技型中小微企业信贷风险补偿政策，持续推进知识产权质押贷款“前补偿”试点。
鼓励保险机构开发中小型科技企业标准化服务方案，推出特色科技保险为国家重大科研攻关任务提供保障。
优化各类科创信贷产品供给，用好上海中小微企业政策性融资担保基金，发挥企业科技创新主体作用。
上市公司质量和结构明显优化，证券基金期货机构实力和服务能力持续增强。
高质量建设股权投资集聚区，明确一口服务部门，建立股权投资基金设立快速通道机制。
用好本市三大先导产业投资母基金、未来产业基金和天使投资引导基金、创业投资引导基金等政府引导基金，加强市、区两级政府引导基金联动，带动社会资本投早、投小、投硬科技。
基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场，投资者合法权益得到更加有效的保护。
依托上海“（2+2）+（3+6）+（4+5）”现代化产业体系，培育优质潜在上市公司，引导企业在业务运营、管理和监督机制等方面持续规范。
投融资结构趋于合理，上市公司质量显著提高，一流投资银行和投资机构建设取得明显进展。
聚焦集成电路、人工智能、生物医药等重点产业以及新赛道和未来产业，强化对企业的资金支持和保障服务。
推动区域性股权市场围绕优势产业集群，探索优先股（权）以及知识产权与认股权、可转债等结合的融资工具，支持符合条件的企业在“专精特新”专板挂牌。
资本市场治理体系和治理能力现代化水平进一步提高，建成与金融强国相匹配的高质量资本市场。
鼓励各区政府根据中小企业改制上市的不同阶段给予财政扶持，市财政通过专项转移支付予以支持。
鼓励各区建立上市公司专管员制度，健全辖区内拟上市企业和上市公司的常态化走访机制。
提高主板、创业板上市标准，完善科创板科创属性评价标准。
支持各区搭建资本市场服务基地，为辖区内企业对接资本市场提供“一站式”服务。
提高发行上市辅导质效，扩大对在审企业及相关中介机构现场检查覆盖面。
鼓励各区、各园区和相关行业协会召开投融资对接会，协助企业引入战略投资机构，做好股权激励安排。
将上市前突击“清仓式”分红等情形纳入发行上市负面清单。
支持商业银行丰富上市贷、科技企业员工持股计划和股权激励贷款等产品。
建立国有科技型企业自主创新和科技成果转化的激励约束机制。
落实高新技术企业所得税优惠、研发费用加计扣除、股权激励递延纳税、技术成果投资入股选择性税收优惠等措施。
强化发行上市全链条责任。
6.提高发行上市辅导质效。
进一步压实交易所审核主体责任，完善股票上市委员会组建方式和运行机制，加强对委员履职的全过程监督。
引导企业选择合适的上市板块，优先支持在新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的“硬科技”企业科创板上市，支持有需要的企业赴境外上市。
进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任，建立中介机构“黑名单”制度。
市行业主管部门配合做好科创板拟上市企业的科创属性评价。
配合证券监管部门做好拟上市企业和中介机构的现场检查，切实提高上市公司质量。
强化新股发行询价定价配售各环节监管，整治高价超募、抱团压价等市场乱象。
完善经营主体以专用信用报告替代有无违法记录证明机制，加大在上市、挂牌、再融资、并购重组、发行债券等场景的应用。
市、区各部门为拟上市企业依法办理改制上市中的土地性质变更、不动产权属变更、资产转让、税费优惠、国有股东标识管理等提供便捷服务，规范证照办理、股权转让等业务，为拟上市企业、上市公司提供专利优先审查推荐、快速预审等服务。
依法规范和引导资本健康发展，加强穿透式监管和监管协同，严厉打击违规代持、以异常价格突击入股、利益输送等行为。
三、严格上市公司持续监管
8.推动上市公司持续发展。
构建资本市场防假打假综合惩防体系，严肃整治财务造假、资金占用等重点领域违法违规行为。
鼓励上市公司合规开展市值管理，强化现金分红管理，提高信息披露水平，完善公司治理和内控，严防财务造假、资金占用等违法违规行为。
将国有控股上市公司市值管理绩效水平纳入任期考核指标体系，对现金分红予以正向引导。
出台上市公司减持管理办法，对不同类型股东分类施策。
鼓励龙头上市公司立足主业，通过吸收合并、控股或参股等加大对产业链相关企业的资源整合力度。
严格规范大股东尤其是控股股东、实际控制人减持，按照实质重于形式的原则坚决防范各类绕道减持。
鼓励金融机构为并购重组及后续运营提供并购贷款、并购保险、并购债券等金融产品。
推进非居民并购贷款创新试点，研究科技型企业参股型并购贷款创新试点。
鼓励上市公司并购境外优质资产，在资金出境、跨境换股方面予以便利支持。
对多年未分红或分红比例偏低的公司，限制大股东减持、实施风险警示。
支持设立覆盖重点领域、承担重点功能的系列并购基金，符合条件的纳入设立快速通道。
加大对分红优质公司的激励力度，多措并举推动提高股息率。
支持产业链“链主”企业开展企业风险投资（CVC），围绕本产业链关键环节开展并购重组。
增强分红稳定性、持续性和可预期性，推动一年多次分红、预分红、春节前分红。
支持全国社保基金、保险资金、银行理财等长期资金深化对在沪重点产业的投资布局。
支持专业管理能力强、政策支持力度大、要素集聚程度高的区或园区打造并购集聚区，搭建“一站式”并购公共服务平台。
研究将上市公司市值管理纳入企业内外部考核评价体系。
支持符合条件的新能源、节能环保等企业上市，引导募集资金投向节能减排项目和绿色低碳转型项目。
推动符合条件的上市公司绿色项目纳入上海绿色金融服务平台，支持碳密集型上市公司加快绿色低碳转型。
鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量。
支持开发ESG相关指数，发展指数跟踪、指数挂钩产品和指数衍生品。
依法从严打击以市值管理为名的操纵市场、内幕交易等违法违规行为。
鼓励上市公司用好“银企外汇交易服务平台”，提升外汇风险管理水平。
深化退市制度改革，加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局。
鼓励银行拓展上市公司外汇套保“首办户”，并给予相关费用优惠。
支持银行优化跨境人民币和外汇业务流程，对符合条件的上市公司实施差异化服务。
推动保险公司加强对上市公司海外项目的保险支持，并实施差异化费率。
探索建立央地监管协作机制，加强与证券监管部门信息共享，形成齐抓共治、有机衔接的监管协作格局。
研究加强本市金融风险监测和预警平台建设，将上市公司纳入监测范围，健全风险提示机制。
鼓励综合运用兼并重组、司法重整、破产清算等措施稳妥处置上市公司风险。
完善吸收合并等政策规定，鼓励引导头部公司立足主业加大对产业链上市公司的整合力度。
健全本市退市风险处置机制，稳妥做好问题上市公司出清。
加强并购重组监管，强化主业相关性，严把注入资产质量关，加大对“借壳上市”的监管力度，精准打击各类违规“保壳”行为。
市金融管理部门会同市发展改革、经济信息化、科技、财政、国资等部门和驻沪证券监管部门等健全专项协调机制。
严格退市执行，严厉打击财务造假、操纵市场等恶意规避退市的违法行为。
定期对本市资本市场政策导向、市场动态等进行跟踪分析。
健全退市过程中的投资者赔偿救济机制，对重大违法退市负有责任的控股股东、实际控制人、董事、高管等要依法赔偿投资者损失。
建立针对上市公司的专项服务包制度，将走访上市公司过程中收集的问题及时分派相关部门研究解决。
五、加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强
推出“浦江之光”数字化服务平台，为市行业主管部门和各区提供“一体化”信息共享系统，为企业和中介机构提供“一站式”数字化服务工具箱。
引导行业机构树立正确经营理念，处理好功能性和盈利性关系。
支持市行业主管部门、各区将符合本市产业发展导向、发展潜力大、市场认可度高的优质企业纳入“浦江之光”数字化服务平台，形成分行业、分层次、分梯队的上市储备资源。
加强行业机构股东、业务准入管理，完善高管人员任职条件与备案管理制度。
提升长三角资本市场服务基地（以下简称“基地”）能级，支持证券交易所、股权投资机构、商业银行、证券公司、中介机构等在基地设立服务点或提供专项服务，打造长三角科创金融服务中心。
发挥基地长三角一体化工作网络作用，为长三角科创企业提供辅导培训、路演推介、融资对接等服务。
支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，鼓励中小机构差异化发展、特色化经营。
完善与经营绩效、业务性质、贡献水平、合规风控、社会文化相适应的证券基金行业薪酬管理制度。
配合深化科创板制度改革，推动股票发行注册制走深走实，积极发挥科创板“试验田”作用。
持续开展行业文化综合治理，建立健全从业人员分类名单制度和执业声誉管理机制，坚决纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、“炫富”等不良风气。
适应新质生产力发展特征，支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业在科创板上市。
高质量建设区域性股权市场“专精特新”专板，深化私募股权和创业投资份额转让试点和认股权综合服务试点，推动申请制度和业务创新试点。
支持区域性股权市场托管登记、转让交易、信息披露等与地方政务数据连通，完善企业数字档案，做好与证券交易所、全国股转公司在规范辅导等方面的衔接。
完善市场化法治化多元化的债券违约风险处置机制，坚决打击逃废债行为。
督促本市证券公司、律师事务所、会计师事务所等中介机构提升专业服务能力和行业研究能力，充分发挥“看门人”作用，依法依规履职尽责。
鼓励证券公司夯实合规风控基础，提升项目甄别、估值定价、保荐承销等能力，加强细分领域专业团队建设。
支持中介机构充分运用人工智能、区块链、大数据、隐私计算等技术强化科技赋能，提高运营效率和风险管理水平。
发挥上海资产管理协会作用，建立资管行业与资本市场良性发展的协同机制。
鼓励资管机构坚持投资者回报导向，丰富固定收益产品种类，加大权益类产品、交易型开放式指数基金（ETF）发行力度。
做好国家级基金、保险、银行理财、企业年金和养老金资本市场投资的配套服务。
严肃查处操纵市场恶意做空等违法违规行为，强化震慑警示。
支持符合条件的资管机构、证券公司等参与申报资本市场金融科技创新试点。
将重大经济或非经济政策对资本市场的影响评估内容纳入宏观政策取向一致性评估框架，建立重大政策信息发布协调机制。
建立培育长期投资的市场生态，完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系。
鼓励金融机构、行业协会和专业培训组织等建立常态化培训机制。
完善人才评价、激励机制，支持在资本市场建设中取得优异业绩的人才申报本市东方英才等人才计划。
建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展。
加强国际交流与合作，为境外职业资格证书认可清单项目持证人员提供便利保障服务。
全面加强基金公司投研能力建设，丰富公募基金可投资产类别和投资组合，从规模导向向投资者回报导向转变。
稳步降低公募基金行业综合费率，研究规范基金经理薪酬制度。
建立部门联合协作机制，协助证券监管部门做好正面宣传和舆论引导。
修订基金管理人分类评价制度，督促树牢理性投资、价值投资、长期投资理念。
加大与媒体的沟通力度，引导媒体负责、专业、客观、实事求是开展报道。
支持私募证券投资基金和私募资管业务稳健发展，提升投资行为稳定性。
优化保险资金权益投资政策环境，落实并完善国有保险公司绩效评价办法，更好鼓励开展长期权益投资。
完善保险资金权益投资监管制度，优化上市保险公司信息披露要求。
健全本市证券期货纠纷多元化解机制，加强资本市场法治建设。
发挥上海金融法院作用，完善金融纠纷专业化审判机制，强化金融市场案例测试机制建设。
鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，提升权益投资规模。
鼓励本市仲裁机构提供优质、高效、便捷的商事争议解决服务，支持在科创板开展仲裁试点。
着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。
推动股票发行注册制走深走实，增强资本市场制度竞争力，提升对新产业新业态新技术的包容性，更好服务科技创新、绿色发展、国资国企改革等国家战略实施和中小企业、民营企业发展壮大，促进新质生产力发展。
持续加强投资者教育和服务，支持相关机构、行业协会等开展专业化宣传培训，提高投资者信息甄别和风险识别能力。
加大对符合国家产业政策导向、突破关键核心技术企业的股债融资支持。
充分发挥中证中小投资者服务中心在持股行权、维权诉讼、纠纷调解等方面作用，在特别代表人诉讼中依法履行代表人职责。
发挥资本市场支持上海加快推进“五个中心”建设协作工作机制作用，协调推进重大事项，共同推动资本市场高质量发展。
坚持主板、科创板、创业板和北交所错位发展，深化新三板改革，促进区域性股权市场规范发展。
完善“浦江之光”行动工作机制，汇集市、区工作合力，协调解决企业对接资本市场过程中的具体问题。
进一步畅通“募投管退”循环，发挥好创业投资、私募股权投资支持科技创新作用。
各区结合自身区位优势和产业基础，完善工作机制，落实相关政策。
推动债券和不动产投资信托基金（REITs）市场高质量发展。
拓宽企业境外上市融资渠道，提升境外上市备案管理质效。
出台上市公司监督管理条例，修订证券公司监督管理条例，加快制定公司债券管理条例，研究制定不动产投资信托基金管理条例。
推动出台背信损害上市公司利益罪的司法解释、内幕交易和操纵市场等民事赔偿的司法解释，以及打击挪用私募基金资金、背信运用受托财产等犯罪行为的司法文件。
加大行政、民事、刑事立体化追责力度，依法从严查处各类违法违规行为。
加大证券纠纷特别代表人诉讼制度适用力度，完善行政执法当事人承诺制度。
强化宏观政策协同，促进实体经济和产业高质量发展，为资本市场健康发展营造良好的环境。
落实并完善上市公司股权激励、中长期资金、私募股权创投基金、不动产投资信托基金等税收政策，健全有利于创新资本形成和活跃市场的财税体系。
压实地方政府在提高上市公司质量以及化解处置债券违约、私募机构风险等方面的责任。
把政治建设放在更加突出位置，深入推进全面从严治党，锻造忠诚干净担当的高素质专业化的资本市场干部人才队伍。
坚决破除“例外论”、“精英论”、“特殊论”等错误思想。
从严从紧完善离职人员管理，整治“影子股东”、不当入股、政商“旋转门”、“逃逸式辞职”等问题。
铲除腐败问题产生的土壤和条件，坚决惩治腐败与风险交织、资本与权力勾连等腐败问题，营造风清气正的政治生态。