上海市人民政府办公厅关于印发《上海市政府投资基金管理办法（试行）》的通知
《私募投资基金监督管理条例》已经2023年6月16日国务院第8次常务会议通过，现予公布，自2023年9月1日起施行。
《上海市政府投资基金管理办法（试行）》已经市政府同意，现印发给你们，请认真按照执行。
为了规范私募投资基金（以下简称私募基金）业务活动，保护投资者以及相关当事人的合法权益，促进私募基金行业规范健康发展，根据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《证券投资基金法》）、《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》等法律，制定本条例。
在中华人民共和国境内，以非公开方式募集资金，设立投资基金或者以进行投资活动为目的依法设立公司、合伙企业，由私募基金管理人或者普通合伙人管理，为投资者的利益进行投资活动，适用本条例。
国家鼓励私募基金行业规范健康发展，发挥服务实体经济、促进科技创新等功能作用。
第一条为构建更加科学高效的政府投资基金管理体系，促进政府投资基金高质量发展，更好发挥政府投资基金服务上海经济发展的功能作用，根据《中华人民共和国预算法》及其实施条例等法律法规和《国务院办公厅关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》（国办发〔2025〕1号）等文件规定，结合本市实际，制定本办法。
从事私募基金业务活动，应当遵循自愿、公平、诚信原则，保护投资者合法权益，不得违反法律、行政法规和国家政策，不得违背公序良俗，不得损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。
第二条本办法所称政府投资基金，是指本市各级政府通过预算安排，单独出资或与社会资本共同出资设立，采用股权投资等市场化方式，引导各类社会资本支持相关产业和领域发展及创新创业的投资基金。
私募基金管理人管理、运用私募基金财产，私募基金托管人托管私募基金财产，私募基金服务机构从事私募基金服务业务，应当遵守法律、行政法规规定，恪尽职守，履行诚实守信、谨慎勤勉的义务。
第三条政府出资是指财政部门通过一般公共预算、政府性基金预算、国有资本经营预算等安排的资金。
私募基金从业人员应当遵守法律、行政法规规定，恪守职业道德和行为规范，按照规定接受合规和专业能力培训。
未足额保障“保基本民生、保工资、保运转”、政府债务付息等必保支出或债务风险高的地区，不得安排政府出资新设基金。
私募基金财产独立于私募基金管理人、私募基金托管人的固有财产。
第四条政府出资主要包括通过预算直接出资、安排资金并委托国有企业出资等方式。
私募基金财产的债务由私募基金财产本身承担，但法律另有规定的除外。
采取注资国有企业方式设立的基金，明确相关资金专项用于对基金出资的，纳入政府投资基金管理。
投资者按照基金合同、公司章程、合伙协议（以下统称基金合同）约定分配收益和承担风险。
第五条政府投资基金应坚持有效市场和有为政府相结合，突出政府引导和政策性功能定位，聚焦国家和本市重大战略、重点领域以及市场不能充分发挥作用的薄弱环节，吸引带动更多社会资本，加快培育新质生产力，增强科技创新策源和高端产业引领功能，为加快建成具有全球影响力的科技创新高地提供有力支持。
私募基金业务活动的监督管理，应当贯彻党和国家路线方针政策、决策部署。
第六条政府投资基金主要分为产业投资类基金和创业投资类基金。
国务院证券监督管理机构依照法律和本条例规定对私募基金业务活动实施监督管理，其派出机构依照授权履行职责。
产业投资类基金要在产业发展方面发挥引领带动作用，围绕完善现代化产业体系，重点投资产业链关键环节和延链补链强链项目，推动提升产业链供应链韧性和安全水平，打造具有国际竞争力的产业集群。
国家对运用一定比例政府资金发起设立或者参股的私募基金的监督管理另有规定的，从其规定。
创业投资类基金要围绕发展新质生产力，支持科技创新，重点投早、投小、投硬科技，提升自主创新能力和关键核心技术攻关能力。
国务院证券监督管理机构根据私募基金管理人业务类型、管理资产规模、持续合规情况、风险控制情况和服务投资者能力等，对私募基金管理人实施差异化监督管理，并对创业投资等股权投资、证券投资等不同类型的私募基金实施分类监督管理。
第七条各级政府应强化政府投资基金的整体谋划和资源统筹，基金布局应适度集中，同一政府原则上不在同一行业或领域重复设立基金，避免同质化竞争和碎片化。
第八条市发展改革部门会同市财政部门、其他业务主管部门，结合国家及本市的发展规划、专项规划、区域规划，研究制定政府投资基金重点投资领域清单，报市政府批准后印发实施，并根据产业布局变化情况适时调整，加强对政府投资基金投向的指导和评估。
以合伙企业形式设立的私募基金，资产由普通合伙人管理的，普通合伙人适用本条例关于私募基金管理人的规定。
第九条市财政部门会同业务主管部门，结合现代化产业体系建设需要和重点投资领域清单，加强本市政府投资基金布局的统筹管理，强化对各区设立基金的指导。
私募基金管理人的股东、合伙人以及股东、合伙人的控股股东、实际控制人，控股或者实际控制其他私募基金管理人的，应当符合国务院证券监督管理机构的规定。
鼓励各区参与市级基金设立，积极争取国家级基金出资，形成出资合力。
有下列情形之一的，不得担任私募基金管理人，不得成为私募基金管理人的控股股东、实际控制人或者普通合伙人：
根据市委、市政府重大决策部署和本市政府投资基金布局需要，业务主管部门会同财政部门，对基金设立的必要性和可行性进行评估论证，结合财政承受能力，合理确定出资规模、比例和时间安排，拟定基金设立方案，并按照规定程序报同级政府批准。
（二）因本条例第十四条第一款第三项所列情形被注销登记，自被注销登记之日起未逾3年的私募基金管理人，或者为该私募基金管理人的控股股东、实际控制人、普通合伙人；
第十一条设立政府投资基金实行市、区两级分级管理，报同级政府批准。
区级应结合产业发展实际，整合优化现有基金，严格控制新设基金，防止无序竞争。
有下列情形之一的，不得担任私募基金管理人的董事、监事、高级管理人员、执行事务合伙人或者委派代表：
（一）因犯有贪污贿赂、渎职、侵犯财产罪或者破坏社会主义市场经济秩序罪，被判处刑罚；
除上述情形外，党政机关、事业单位不得以财政拨款或自有收入新设基金，已经设立的应按照政府投资基金要求统一规范管理。
（二）最近3年因重大违法违规行为被金融管理部门处以行政处罚；
第十二条政府投资基金应根据不同定位分类设置管理要求。
（三）对所任职的公司、企业因经营不善破产清算或者因违法被吊销营业执照负有个人责任的董事、监事、厂长、高级管理人员、执行事务合伙人或者委派代表，自该公司、企业破产清算终结或者被吊销营业执照之日起未逾5年；
对创业投资类基金，可适当提高政府出资比例、放宽基金存续期要求、延长基金绩效评价周期，推动创业投资类基金作为耐心资本投早、投小、投硬科技。
（四）所负债务数额较大，到期未清偿或者被纳入失信被执行人名单；
对产业投资类基金，应建立多元出资结构，适当降低政府出资比例，吸引更多社会资本，聚焦支持重点产业关键环节和重点项目。
（五）因违法行为被开除的基金管理人、基金托管人、证券期货交易场所、证券公司、证券登记结算机构、期货公司以及其他机构的从业人员和国家机关工作人员；
第十三条基金设立方案应细化明确基金的政策目标、基金规模、存续期限、投资领域、出资结构、投资方式、投资决策机制、基金管理人选择方式、管理费计提、收益分配、退出条件和方式、风险防控措施等关键要素。
（六）因违法行为被吊销执业证书或者被取消资格的律师、注册会计师和资产评估机构、验证机构的从业人员、投资咨询从业人员，自被吊销执业证书或者被取消资格之日起未逾5年；
第十四条新设政府投资基金应科学合理设置存续期，存续期一般不超过10年，创业投资类基金、国家和本市重点发展的战略性新兴产业领域投资基金可适当延长存续期。
（七）担任因本条例第十四条第一款第三项所列情形被注销登记的私募基金管理人的法定代表人、执行事务合伙人或者委派代表，或者负有责任的高级管理人员，自该私募基金管理人被注销登记之日起未逾3年。
第十五条基金管理人应在业务主管部门指导下，在基金设立方案审批通过一年内，按照《私募投资基金监督管理条例》有关要求，完成基金设立、基金协议（章程）起草和签订、中国证券投资基金业协会登记备案、首期资金募集、基金投资运营相关管理制度制定等工作，并按照发展改革部门要求，做好政府投资基金信用建设和信用信息登记工作。
私募基金管理人应当依法向国务院证券监督管理机构委托的机构（以下称登记备案机构）报送下列材料，履行登记手续：
对同类基金较多、投资领域明显交叉重合，以及存在投资情况不及预期等情况的基金，鼓励以“市场化、法治化”原则开展基金整合重组，按照相关程序及约定，优化存量基金管理。
（三）股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，普通合伙人、执行事务合伙人或者委派代表的基本信息，股东、实际控制人、合伙人相关受益所有人信息；
（四）保证报送材料真实、准确、完整和遵守监督管理规定的信用承诺书；
第十七条政府投资基金一般应采用公司制、有限合伙制等组织形式，建立科学的基金投资架构，可采取母子基金或直投项目方式进行投资。
子基金原则上以直投项目方式进行投资，严控基金层级，防止多层嵌套影响政策目标实现。
私募基金管理人的控股股东、实际控制人、普通合伙人、执行事务合伙人或者委派代表等重大事项发生变更的，应当按照规定向登记备案机构履行变更登记手续。
第十八条政府投资基金原则上应通过市场化方式择优确定基金管理人和托管银行，采取其他方式的，应报同级政府批准。
登记备案机构应当公示已办理登记的私募基金管理人相关信息。
基金管理人应具备与基金运作相适应的专业能力、募资能力、投资能力和管理能力，具有股权投资或相关基金管理经验，具有符合要求的投资管理业绩。
未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行投资活动，但法律、行政法规和国家另有规定的除外。
托管银行应选择在中国境内具有基金托管业务资质的金融机构，最近三年内保持良好的财务状况，没有重大违法记录。
第十九条政府投资基金运作管理应按照“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的原则，建立科学规范的基金运作管理和投资决策机制。
基金募资、投资、投后管理、清算、退出等实行市场化运作，各级政府部门应充分尊重政府投资基金发展规律和项目投资特点，不以行政手段干预基金日常管理和具体项目投资决策。
（二）对所管理的不同私募基金财产分别管理、分别记账，进行投资；
基金管理人应优化投资项目选择机制，防止偏离政策目标、与民争利。
（三）按照基金合同约定管理私募基金并进行投资，建立有效的风险控制制度；
第二十条创业投资类和产业投资类政府投资基金之间应加强资源共享和协同联动，可按照市场化原则，积极引入社会资本参与投资，对同一项目不同阶段集合发力、接续投资，推动形成匹配产业全生命周期的基金生态链。
（四）按照基金合同约定确定私募基金收益分配方案，向投资者分配收益；
第二十一条政府投资基金在运作过程中，不得从事以下业务：
（五）按照基金合同约定向投资者提供与私募基金管理业务活动相关的信息；
（一）从事融资担保以外的担保、抵押、委托贷款等业务；
（六）保存私募基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他有关资料；
（二）投资二级市场股票（上市公司定向增发、以并购重组为目的等中国证券监督管理委员会允许的投资方式除外）、期货、房地产、证券投资基金、评级AAA以下的企业债、信托产品、非保本型理财产品、保险计划及其他金融衍生品；
（七）国务院证券监督管理机构规定和基金合同约定的其他职责。
（三）向任何第三方提供赞助、捐赠（经批准的公益性捐赠除外）；
以非公开方式募集资金设立投资基金的，私募基金管理人还应当以自己的名义，为私募基金财产利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。
（四）吸收或变相吸收存款，或向第三方提供贷款和资金拆借；
私募基金管理人的股东、实际控制人、合伙人不得有下列行为：
（一）虚假出资、抽逃出资、委托他人或者接受他人委托出资；
（二）未经股东会或者董事会决议等法定程序擅自干预私募基金管理人的业务活动；
（三）要求私募基金管理人利用私募基金财产为自己或者他人牟取利益，损害投资者利益；
第二十二条业务主管部门、财政部门可通过监督投向、跟踪投资进度、委派观察员等方式，促进基金合规运作。
（四）法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。
基金管理人应对子基金投资方向、合规运营、财务状况等情况实施监督，强化尽职调查责任。
第二十三条政府投资基金的管理费应结合基金的类别、规模、政府出资比例、投向、管理贡献度等因素，科学论证、合理确定计提标准。
（一）财务状况良好，具有与业务类型和管理资产规模相适应的运营资金；
基金管理费应结合投资期和退出期不同阶段实行差异化管理，基金投资期管理费应以实缴出资或实际投资金额为计提基数，退出期应以未退出原始投资成本为计提基数并适当降低管理费计提标准，基金存续期满后不得收取管理费。
（二）法定代表人、执行事务合伙人或者委派代表、负责投资管理的高级管理人员按照国务院证券监督管理机构规定持有一定比例的私募基金管理人的股权或者财产份额，但国家另有规定的除外；
第二十四条政府投资基金应科学合理确定退出期，并在章程或合伙协议中细化明确退出条件。
私募基金管理人有下列情形之一的，登记备案机构应当及时注销私募基金管理人登记并予以公示：
政府出资退出时，应按照章程或合伙协议约定的条件退出；
没有约定的，应依法依规进行评估，采取市场化方式确定转让价格。
第二十五条基金存续期满前达到退出条件的，经各出资人同意，可通过回购、转让等方式适时退出。
（三）因非法集资、非法经营等重大违法行为被追究法律责任；
基金未达到预期效果，投资进度缓慢或资金长期闲置的，政府出资部分可按照协议约定提前退出。
政府投资基金存续期满后原则上终止，确需延长存续期限的，应报经同级政府批准后，与其他出资方按章程或合伙协议约定的程序办理。
（五）所管理的私募基金全部清算后，自清算完毕之日起12个月内未备案新的私募基金；
第二十六条基金管理人应建立基金退出管理制度，制定退出方案。
业务主管部门应结合所管理基金的不同类型，加强基金退出的监督指导。
登记备案机构注销私募基金管理人登记前，应当通知私募基金管理人清算私募基金财产或者依法将私募基金管理职责转移给其他经登记的私募基金管理人。
第二十七条政府投资基金各出资方按照“利益共享、风险共担”的原则，在基金章程或合伙协议中明确约定基金收益分配和亏损分担方式。
除基金合同另有约定外，私募基金财产应当由私募基金托管人托管。
私募基金财产不进行托管的，应当明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。
私募基金财产进行托管的，私募基金托管人应当依法履行职责。
基金投资的子基金和项目退出后，基金管理人应及时向出资人分配资金。
私募基金托管人应当依法建立托管业务和其他业务的隔离机制，保证私募基金财产的独立和安全。
对归属政府出资部分的本金和收益，按照财政预算和国库管理制度有关规定及时足额上缴国库。
注资国有企业方式设立政府投资基金的，国有企业收回的收益应按照要求上缴国库，收回的本金原则上优先用于落实市委、市政府部署的战略性任务。
私募基金管理人应当自行募集资金，不得委托他人募集资金，但国务院证券监督管理机构另有规定的除外。
第二十九条基金管理人应加强投资间隙资金管理，投资间隙资金只能投资于银行存款、国债等安全性和流动性较好的固定收益类资产。
私募基金应当向合格投资者募集或者转让，单只私募基金的投资者累计不得超过法律规定的人数。
私募基金管理人不得采取为单一融资项目设立多只私募基金等方式，突破法律规定的人数限制；
第三十条财政部门履行政府出资人职责，加强政府投资基金的预算管理。
不得采取将私募基金份额或者收益权进行拆分转让等方式，降低合格投资者标准。
政府出资预算按照“量入为出、统筹兼顾、控制风险、讲求效益”的原则，结合基金发展规划和投资运营情况科学编制。
前款所称合格投资者，是指达到规定的资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力，其认购金额不低于规定限额的单位和个人。
第三十一条基金管理人每年应合理编制基金年度出资计划，由业务主管部门审核后报同级财政部门。
合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。
财政部门根据基金投资进展、结余资金、绩效管理等情况合理安排出资，并按照规定纳入年度预算管理。
私募基金管理人应当向投资者充分揭示投资风险，根据投资者的风险识别能力和风险承担能力匹配不同风险等级的私募基金产品。
第三十二条基金管理人根据基金年度预算、投资进度及实际用款需要提出资金拨付申请，经业务主管部门提出审核意见后，报同级财政部门。
私募基金不得向合格投资者以外的单位和个人募集或者转让；
财政部门结合基金投资进度、资金结余等情况，对拨付申请进行审核后，做好资金安排工作。
新设立的市级政府投资基金，原则上通过市级政府投资基金统一出资平台出资。
不得通过报刊、电台、电视台、互联网等大众传播媒介，电话、短信、即时通讯工具、电子邮件、传单，或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介；
第三十三条财政部门向政府投资基金出资拨付资金时，增列当期预算支出，按照支出方向予以明确反映；
收到投资收益时，作增加当期预算收入处理并予以明确反映；
基金清算或退出收回投资本金时，作冲减当期财政支出处理。
不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。
第三十四条财政部门应按照《财政总会计制度》规定，及时准确核算政府投资基金的投资、损益、处置和清算等业务。
私募基金管理人运用私募基金财产进行投资的，在以私募基金管理人名义开立账户、列入所投资企业股东名册或者持有其他私募基金财产时，应当注明私募基金名称。
私募基金管理人应当自私募基金募集完毕之日起20个工作日内，向登记备案机构报送下列材料，办理备案：
第三十五条财政部门、业务主管部门对政府投资基金实施全过程绩效管理。
业务主管部门应按照基金设立方案明确的政策目标，合理设置绩效目标，构建科学化、差异化、可量化的绩效指标体系，重点关注基金政策目标综合实现情况，对于重大战略性项目，突出项目的战略定位和社会效益。
（二）托管协议或者保障私募基金财产安全的制度措施；
综合采取调整管理费、超额收益分配等措施加强绩效评价结果应用，体现激励约束，切实发挥绩效评价对基金运作管理的“指挥棒”作用。
第三十六条国资部门牵头制定政府投资基金尽职免责有关制度，遵循基金投资运作规律，优化免责认定标准和流程，不将单一项目或单一年度盈亏作为考核依据。
（四）投资者的基本信息、认购金额、持有基金份额的数量及其受益所有人相关信息；
对依法依规履行决策程序、符合尽职要求且未谋取非法利益的应予以免责，不将正常投资损失作为启动责任认定程序或追责的依据。
第三十七条政府投资基金应建立定期报告机制，按照要求向出资人和业务主管部门报送基金运作管理情况、财务报告以及可能影响基金正常运营、产生大额投资损失、发生重大风险的重大事项等，并按季度向财政部门和业务主管部门报送基金资产负债表、损益表等基金国有资产情况。
私募基金应当具有保障基本投资能力和抗风险能力的实缴募集资金规模。
托管银行应依法履行托管职责，做好账户管理、资金清算、资产保管等事务，对投资活动实施动态监管，定期向出资人提交托管报告。
登记备案机构根据私募基金的募集资金规模等情况实施分类公示，对募集的资金总额或者投资者人数达到规定标准的，应当向国务院证券监督管理机构报告。
第三十八条市级政府投资基金统一出资平台应建立和完善政府投资基金信息管理系统，加强全市政府投资基金运行情况的信息统计和综合分析。
国务院证券监督管理机构应当建立健全私募基金监测机制，对私募基金及其投资者份额持有情况等进行集中监测，具体办法由国务院证券监督管理机构规定。
第三十九条政府投资基金应强化内控管理，依法保障出资人权益。
私募基金财产的投资包括买卖股份有限公司股份、有限责任公司股权、债券、基金份额、其他证券及其衍生品种以及符合国务院证券监督管理机构规定的其他投资标的。
基金管理人应建立关联交易管理制度和廉政风险防范体系，不得以基金财产与关联方进行不正当交易或利益输送，不得从事法律法规或行业规章禁止的业务。
私募基金财产不得用于经营或者变相经营资金拆借、贷款等业务。
基金管理人应加强基金从业人员法律法规及职业道德教育、培训和管理，确保政府投资基金行为合法合规。
私募基金管理人不得以要求地方人民政府承诺回购本金等方式变相增加政府隐性债务。
私募基金的投资层级应当遵守国务院金融管理部门的规定。
不得通过政府投资基金方式举借隐性债务，不得以任何方式向社会资本方承诺最低收益、回购社会资本方的投资本金、承担社会资本方的投资本金损失等事宜，不得对有限合伙制基金等任何股权投资方式额外附加条款变相举债，不得通过其他“明股实债”方式变相举债，不得强制要求国有企业、金融机构出资或垫资。
但符合国务院证券监督管理机构规定条件，将主要基金财产投资于其他私募基金的私募基金不计入投资层级。
第四十一条政府投资基金应接受审计、财政部门对基金运行情况的监督。
创业投资基金、本条例第五条第二款规定私募基金的投资层级，由国务院有关部门规定。
审计、财政部门按照有关规定开展政府投资基金审计监督、财会监督，基金管理人、托管银行等应予以配合，监督检查中发现的问题按照相关法律法规及有关规定处理。
私募基金管理人应当遵循专业化管理原则，聘用具有相应从业经历的高级管理人员负责投资管理、风险控制、合规等工作。
基金从业人员玩忽职守、滥用职权、徇私舞弊或利用职务便利索取或收受他人财物的，依规依纪依法给予处理处分；
私募基金管理人应当遵循投资者利益优先原则，建立从业人员投资申报、登记、审查、处置等管理制度，防范利益输送和利益冲突。
第四十二条政府出资或政府投资基金参股国家级基金的，执行国家级基金相关规定；
私募基金管理人委托其他机构为私募基金提供证券投资建议服务的，接受委托的机构应当为《证券投资基金法》规定的基金投资顾问机构。
因贯彻落实国家战略等要求，与其他省（自治区、直辖市）合作设立基金的，按照各方协商确定的方案执行。
私募基金管理人应当建立健全关联交易管理制度，不得以私募基金财产与关联方进行不正当交易或者利益输送，不得通过多层嵌套或者其他方式进行隐瞒。
第四十三条各区可结合本办法及实际情况，制定实施细则。
私募基金管理人运用私募基金财产与自己、投资者、所管理的其他私募基金、其实际控制人控制的其他私募基金管理人管理的私募基金，或者与其有重大利害关系的其他主体进行交易的，应当履行基金合同约定的决策程序，并及时向投资者和私募基金托管人提供相关信息。
第四十四条本办法自2025年10月1日起施行，具体解释工作由市财政局承担。
私募基金管理人应当按照规定聘请会计师事务所对私募基金财产进行审计，向投资者提供审计结果，并报送登记备案机构。
私募基金管理人、私募基金托管人及其从业人员不得有下列行为：
（一）将其固有财产或者他人财产混同于私募基金财产；
（二）利用私募基金财产或者职务便利，为投资者以外的人牟取利益；
（四）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的证券、期货交易活动；
（五）法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。
私募基金管理人在资金募集、投资运作过程中，应当按照国务院证券监督管理机构的规定和基金合同约定，向投资者提供信息。
私募基金财产进行托管的，私募基金管理人应当按照国务院证券监督管理机构的规定和托管协议约定，及时向私募基金托管人提供投资者基本信息、投资标的权属变更证明材料等信息。
私募基金管理人、私募基金托管人及其从业人员提供、报送的信息应当真实、准确、完整，不得有下列行为：
（三）向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益；
（四）法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。
私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构应当按照国务院证券监督管理机构的规定，向登记备案机构报送私募基金投资运作等信息。
登记备案机构应当根据不同私募基金类型，对报送信息的内容、频次等作出规定，并汇总分析私募基金行业情况，向国务院证券监督管理机构报送私募基金行业相关信息。
登记备案机构应当加强风险预警，发现可能存在重大风险的，及时采取措施并向国务院证券监督管理机构报告。
登记备案机构应当对本条第一款规定的信息保密，除法律、行政法规另有规定外，不得对外提供。
因私募基金管理人无法正常履行职责或者出现重大风险等情形，导致私募基金无法正常运作、终止的，由基金合同约定或者有关规定确定的其他专业机构，行使更换私募基金管理人、修改或者提前终止基金合同、组织私募基金清算等职权。
本条例所称创业投资基金，是指符合下列条件的私募基金：
（一）投资范围限于未上市企业，但所投资企业上市后基金所持股份的未转让部分及其配售部分除外；
（二）基金名称包含“创业投资基金”字样，或者在公司、合伙企业经营范围中包含“从事创业投资活动”字样；
国家对创业投资基金给予政策支持，鼓励和引导其投资成长性、创新性创业企业，鼓励长期资金投资于创业投资基金。
国务院发展改革部门负责组织拟定促进创业投资基金发展的政策措施。
国务院证券监督管理机构和国务院发展改革部门建立健全信息和支持政策共享机制，加强创业投资基金监督管理政策和发展政策的协同配合。
登记备案机构应当及时向国务院证券监督管理机构和国务院发展改革部门报送与创业投资基金相关的信息。
享受国家政策支持的创业投资基金，其投资应当符合国家有关规定。
国务院证券监督管理机构对创业投资基金实施区别于其他私募基金的差异化监督管理：
（一）优化创业投资基金营商环境，简化登记备案手续；
（二）对合法募资、合规投资、诚信经营的创业投资基金在资金募集、投资运作、风险监测、现场检查等方面实施差异化监督管理，减少检查频次；
（三）对主要从事长期投资、价值投资、重大科技成果转化的创业投资基金在投资退出等方面提供便利。
登记备案机构在登记备案、事项变更等方面对创业投资基金实施区别于其他私募基金的差异化自律管理。
国务院证券监督管理机构对私募基金业务活动实施监督管理，依法履行下列职责：
（一）制定有关私募基金业务活动监督管理的规章、规则；
（二）对私募基金管理人、私募基金托管人以及其他机构从事私募基金业务活动进行监督管理，对违法行为进行查处；
（三）对登记备案和自律管理活动进行指导、检查和监督；
国务院证券监督管理机构依法履行职责，有权采取下列措施：
（一）对私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构进行现场检查，并要求其报送有关业务资料；
（三）询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；
（四）查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料；
（五）查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料以及其他有关文件和资料；
对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存；
（六）依法查询当事人和与被调查事件有关的账户信息；
为防范私募基金风险，维护市场秩序，国务院证券监督管理机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等措施。
国务院证券监督管理机构依法进行监督检查或者调查时，监督检查或者调查人员不得少于2人，并应当出示执法证件和监督检查、调查通知书或者其他执法文书。
对监督检查或者调查中知悉的商业秘密、个人隐私，依法负有保密义务。
被检查、调查的单位和个人应当配合国务院证券监督管理机构依法进行的监督检查或者调查，如实提供有关文件和资料，不得拒绝、阻碍和隐瞒。
国务院证券监督管理机构发现私募基金管理人违法违规，或者其内部治理结构和风险控制管理不符合规定的，应当责令限期改正；
逾期未改正，或者行为严重危及该私募基金管理人的稳健运行、损害投资者合法权益的，国务院证券监督管理机构可以区别情形，对其采取下列措施：
（二）责令更换董事、监事、高级管理人员、执行事务合伙人或者委派代表，或者限制其权利；
（三）责令负有责任的股东转让股权、负有责任的合伙人转让财产份额，限制负有责任的股东或者合伙人行使权利；
（四）责令私募基金管理人聘请或者指定第三方机构对私募基金财产进行审计，相关费用由私募基金管理人承担。
私募基金管理人违法经营或者出现重大风险，严重危害市场秩序、损害投资者利益的，国务院证券监督管理机构除采取前款规定的措施外，还可以对该私募基金管理人采取指定其他机构接管、通知登记备案机构注销登记等措施。
国务院证券监督管理机构应当将私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构及其从业人员的诚信信息记入资本市场诚信数据库和全国信用信息共享平台。
国务院证券监督管理机构会同国务院有关部门依法建立健全私募基金管理人以及有关责任主体失信联合惩戒制度。
国务院证券监督管理机构会同其他金融管理部门等国务院有关部门和省、自治区、直辖市人民政府建立私募基金监督管理信息共享、统计数据报送和风险处置协作机制。
处置风险过程中，有关地方人民政府应当采取有效措施维护社会稳定。
未依照本条例第十条规定履行登记手续，使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行投资活动的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；
没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下的罚款。
对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上30万元以下的罚款。
私募基金管理人的股东、实际控制人、合伙人违反本条例第十二条规定的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；
没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下的罚款。
对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
私募基金管理人违反本条例第十三条规定的，责令改正；
拒不改正的，给予警告或者通报批评，并处10万元以上100万元以下的罚款，责令其停止私募基金业务活动并予以公告。
对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
违反本条例第十六条第二款规定，私募基金托管人未建立业务隔离机制的，责令改正，给予警告或者通报批评，并处5万元以上50万元以下的罚款。
对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
违反本条例第十七条、第十八条、第二十条关于私募基金合格投资者管理和募集方式等规定的，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；
没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下的罚款。
对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上30万元以下的罚款。
违反本条例第十九条规定，未向投资者充分揭示投资风险，并误导其投资与其风险识别能力和风险承担能力不匹配的私募基金产品的，给予警告或者通报批评，并处10万元以上30万元以下的罚款；
情节严重的，责令其停止私募基金业务活动并予以公告。
对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上10万元以下的罚款。
违反本条例第二十二条第一款规定，私募基金管理人未对募集完毕的私募基金办理备案的，处10万元以上30万元以下的罚款。
对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上10万元以下的罚款。
违反本条例第二十四条第二款规定，将私募基金财产用于经营或者变相经营资金拆借、贷款等业务，或者要求地方人民政府承诺回购本金的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处10万元以上100万元以下的罚款。
对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
违反本条例第二十六条规定，私募基金管理人未聘用具有相应从业经历的高级管理人员负责投资管理、风险控制、合规等工作，或者未建立从业人员投资申报、登记、审查、处置等管理制度的，责令改正，给予警告或者通报批评，并处10万元以上100万元以下的罚款。
对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
违反本条例第二十七条规定，私募基金管理人委托他人行使投资管理职责，或者委托不符合《证券投资基金法》规定的机构提供证券投资建议服务的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处10万元以上100万元以下的罚款。
对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
违反本条例第二十八条规定，私募基金管理人从事关联交易的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处10万元以上100万元以下的罚款。
对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
私募基金管理人、私募基金托管人及其从业人员有本条例第三十条所列行为之一的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；
没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下的罚款。
对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
私募基金管理人、私募基金托管人及其从业人员未依照本条例规定提供、报送相关信息，或者有本条例第三十二条所列行为之一的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处10万元以上100万元以下的罚款。
对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上30万元以下的罚款。
私募基金服务机构及其从业人员违反法律、行政法规规定，未恪尽职守、勤勉尽责的，责令改正，给予警告或者通报批评，并处10万元以上30万元以下的罚款；
对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上10万元以下的罚款。
私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构及其从业人员违反本条例或者国务院证券监督管理机构的有关规定，情节严重的，国务院证券监督管理机构可以对有关责任人员采取证券期货市场禁入措施。
拒绝、阻碍国务院证券监督管理机构及其工作人员依法行使监督检查、调查职权，由国务院证券监督管理机构责令改正，处10万元以上100万元以下的罚款；
构成违反治安管理行为的，由公安机关依法给予治安管理处罚；
国务院证券监督管理机构、登记备案机构的工作人员玩忽职守、滥用职权、徇私舞弊或者利用职务便利索取或者收受他人财物的，依法给予处分；
违反本条例规定和基金合同约定，依法应当承担民事赔偿责任和缴纳罚款、被没收违法所得，其财产不足以同时支付时，先承担民事赔偿责任。
外商投资私募基金管理人的管理办法，由国务院证券监督管理机构会同国务院有关部门依照外商投资法律、行政法规和本条例制定。
境外机构不得直接向境内投资者募集资金设立私募基金，但国家另有规定的除外。
私募基金管理人在境外开展私募基金业务活动，应当符合国家有关规定。