各设区市人民政府，省人民政府各工作部门、各直属机构：
《陕西省政府投资引导基金管理办法（修订）》已经省政府同意，现印发给你们，请认真贯彻实施。
各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：
政府投资基金是各级政府通过预算安排，单独出资或与社会资本共同出资设立，采用股权投资等市场化方式，引导各类社会资本支持相关产业和领域发展及创新创业的投资基金，在服务国家战略、推动产业升级、促进创新创业等方面发挥了积极作用。
第一条为进一步规范陕西省政府投资引导基金运作管理，根据国家相关法律法规、《国务院办公厅关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》（国办发〔2025〕1号）等有关规定，结合我省实际，制定本办法。
为构建更加科学高效的政府投资基金管理体系，促进政府投资基金高质量发展，经国务院同意，现提出如下意见。
第二条陕西省政府投资引导基金（以下简称引导基金），是指经省政府批准由省财政单独出资或与社会资本共同出资设立的省级政府投资母基金，采用股权投资等市场化方式，引导社会资本投资陕西经济社会发展的重点领域和薄弱环节，支持相关产业和领域发展及创新创业。
第三条引导基金按照市场化、法治化、专业化原则规范运作，突出政府引导和政策性定位，发挥示范引领作用，发展耐心资本。
坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，完整准确全面贯彻新发展理念，坚持和加强党的全面领导，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，推动有效市场和有为政府更好结合。
第四条引导基金采取“引导基金+母基金+子基金”和“引导基金+子基金”运作模式，下设各类基金根据投资方向分为产业投资类基金和创业投资类基金（含陕西省科技创新母基金，其管理办法单独制定），实行差异化管理。
突出政府引导和政策性定位，按照市场化、法治化、专业化原则规范运作政府投资基金，发展耐心资本，注重发挥实效。
产业投资类基金立足我省产业基础和优势，围绕现代能源、先进制造、战略性新兴产业、文化旅游、现代服务业等万亿级产业集群，重点投资产业链关键环节和延链补链强链项目，助力构建具有陕西特色的现代化产业体系；
完善分级分类管理机制，合理统筹基金布局，防止同质化竞争和对社会资本产生挤出效应。
创业投资类基金依托西安区域科技创新中心，聚焦“秦创原”创新驱动平台建设和科技成果转化“三项改革”，坚持投早、投小、投长期、投硬科技，提升我省自主创新和关键核心技术攻关能力。
健全权责一致、激励约束相容的责任机制，充分调动基金管理人积极性。
第五条引导基金的投资方式为：投资母、子基金，出资参股国家或市级基金，以及省委、省政府批准的其他投资方式。
遵循行业发展规律，加强政策制度协同，严肃财经纪律，切实防范风险，促进形成规模适度、布局合理、运作规范、科学高效、风险可控的政府投资基金高质量发展格局。
第六条引导基金实行认缴制，省财政结合基金投资进度分期实缴到位。
政府投资基金要聚焦重大战略、重点领域和市场不能充分发挥作用的薄弱环节，吸引带动更多社会资本，支持现代化产业体系建设，加快培育发展新质生产力。
第七条引导基金实行三级管理架构：引导基金管理委员会（以下简称管委会）对引导基金进行全面领导；
按照投资方向，政府投资基金主要分为产业投资类基金和创业投资类基金。
引导基金管理委员会办公室（以下简称管委会办公室）负责管委会日常工作；
引导基金管理有限责任公司（以下简称基金管理公司）负责引导基金市场化运作。
产业投资类基金要在产业发展方面发挥引领带动作用，围绕完善现代化产业体系，支持改造提升传统产业、培育壮大新兴产业、布局建设未来产业，重点投资产业链关键环节和延链补链强链项目，推动提升产业链供应链韧性和安全水平，打造具有国际竞争力的产业集群。
第八条管委会主任由省政府协助分管省财政厅的副省长担任，副主任由省政府相关副秘书长和省财政厅主要负责同志担任。
成员单位包括省委军民融合办、省委金融办、省发展改革委、省科技厅、省工业和信息化厅、省财政厅、省商务厅、省国资委等部门，可根据需要适时调整。
创业投资类基金要围绕发展新质生产力，支持科技创新，着力投早、投小、投长期、投硬科技，推动加快实现高水平科技自立自强，提升自主创新能力和关键核心技术攻关能力，解决重点关键领域“卡脖子”难题。
管委会统筹管理全省政府投资基金，做好基金布局规划和投向指导，督导市级开展工作，研究引导基金发展战略规划、重大政策、重大制度及重要出资等重要事项，协调研究解决工作推动中出现的重要问题。
第九条省财政厅是引导基金的主管部门，承担管委会办公室职责，负责引导基金的预算、绩效及国有资产管理和信息统计工作。
合理确定政府投资基金存续期，发挥基金作为长期资本、耐心资本的跨周期和逆周期调节作用，积极引导全国社会保障基金、保险资金等长期资本出资。
第十条省发展改革委负责政府投资基金信用建设和信用信息登记，会同行业主管部门编制陕西省政府投资基金重点投资领域清单，加强基金布局规划和投向指导评价。
在需要长期布局的领域，可采取接续投资方式，确保投资延续性。
第十一条省级行业主管部门，研究提出基金设立建议，指导基金管理人开展融资需求对接，配合省财政厅做好基金的监管、评价等工作，加强与国家部委、央企等对接合作，引进国家级基金来陕。
第十二条基金管理公司负责建立引导基金全链条管理制度体系，并承担其投资、管理、退出与清算等工作。
第十三条为提高引导基金管理和投资决策的科学性，管委会下设咨询委员会。
政府出资设立基金要充分评估论证并按规定履行审批程序。
行业委员由省级相关部门推荐，专家委员从相关专业机构和单位中聘任。
设立省级（含计划单列市、新疆生产建设兵团，下同）或地市级基金应报同级政府批准。
第三章投资要求第十四条引导基金对产业类子基金出资一般不超过其规模的30％，对包括种子、天使等在内的创投类子基金出资比例一般不超过40％。
县级政府应严格控制新设基金，财力较好、具备资源禀赋的县区如确需发起设立基金，应提级报上级政府审批。
省内各级政府投资基金和省级国有独资及全资企业占子基金认缴出资总额的比例合计不超过70％。
除上述情形外，党政机关、事业单位不得以财政拨款或自有收入新设基金，已经设立的要按照政府投资基金管理要求统一规范管理。
第十五条引导基金所设基金各出资方按照“收益共享、风险共担”原则，明确收益分配与亏损分担方式，引导基金以出资额为限承担有限责任，不得承诺保本保收益，法律法规、政策制度另有规定的除外。
第十六条引导基金投资的子基金原则上应符合以下条件，经管委会批准的除外：
对创业投资类基金，可适当提高政府出资比例、放宽基金存续期要求、延长基金绩效评价周期。
对产业投资类基金，应根据产业类型、阶段、分布特点合理设置管理要求，突出支持重点。
（二）产业类和创投类子基金存续期一般分别不超过10年和15年，不滚动投资；
政府出资主要包括通过预算直接出资、安排资金并委托国有企业出资等方式。
政府采取注资国有企业方式设立基金，明确相关资金专项用于对基金出资的，原则上按照政府出资有关要求管理。
第十七条子基金管理人应为市场化专业管理机构，且符合以下条件，经管委会批准的除外：
政府出资设立基金，应由财政部门结合基金设立情况和财政承受能力，合理确定出资规模、比例和时间安排。
（一）在中华人民共和国境内依法设立，实缴注册资本不低于1000万元，已登记备案且近3年无违法违规行为；
政府对基金的出资应按规定纳入财政预算管理，加强年度预算安排与基金出资的衔接。
（二）有健全的投资管理和风控流程，规范的投资决策机制，能够开展高效的投后管理及优质的增值服务；
财政部门要结合基金投资进展和结余资金情况合理安排出资，防止资金闲置。
（三）核心管理人员业绩优秀、经验丰富，配备专属稳定的管理团队，至少有3名具备5年以上经验的高级管理人员、有3个以上成功案例；
（四）应认缴不低于子基金总规模1％的出资额，关联方参与出资的，可降低至05％。
国家级基金要立足全局，围绕建设现代化产业体系、培育发展新质生产力等重点领域发挥示范引领作用，支持关键核心技术攻关、补齐产业发展短板。
鼓励国家级基金加强与地方基金联动，在前沿科技领域和产业链关键环节，结合地方资源禀赋，通过联合设立子基金或对地方基金出资等方式，形成资金合力。
（二）投资二级市场股票（以并购重组为目的的除外）、期货、房地产、证券投资基金、评级AAA以下的企业债、信托产品、保险计划及其他金融衍生品；
加强财政资源统筹，推动形成国家科技重大项目支持前端研发、政府投资基金支持成果转化和产业化的联动机制。
（三）向第三方提供赞助、捐赠（经批准的公益性捐赠除外）；
（四）吸收或变相吸收存款，或向第三方提供贷款和资金拆借（以股权投资为目的的可转债除外）；
省级政府要结合国家发展规划及国家专项规划、区域规划，统筹管理本地区政府投资基金，综合考虑本地区财力、产业资源基础、债务风险等情况，找准定位，加强对下级政府设立基金的指导。
省级政府要因地制宜支持优势特色产业发展，鼓励创新创业，制定政府投资基金重点投资领域清单，明确对下级政府设立基金的审批或备案要求，防止重复投资和无序竞争。
国家发展改革委要会同行业主管部门充分发挥布局规划和投向指导作用，结合相关产业在全国各地区产能利用情况，引导地方围绕当地产业发展实际调整政府投资基金布局，防止产能过剩和低水平重复建设。
第四章投资管理第十九条引导基金一般投资程序为：基金征集、申报立项、尽职调查、投资决策、协议签署、投后管理、清算退出。
需要在特定重点领域设立基金的，应先由省级行业主管部门提出基金设立建议，充分说明基金设立的政策依据、关键绩效目标、基金规模、出资来源、募集可行性，拟投领域行业现状、发展前景及重点项目储备等；
同一政府原则上不在同一行业或领域重复设立政府投资基金，但基金可按市场化原则对同一项目集合发力、接续支持。
引导基金出资参股市级政府投资基金的，应先由市级政府投资基金管理机构会同基金管理公司研究确定方案；
设立同类基金较多、投资领域明显交叉重合的，在保障经营主体合法权益、维护市场秩序的前提下，鼓励推动基金整合重组，增强规模效应，更好服务政策目标。
上述两类基金还需由省发展改革委评估投向领域是否符合政策，由省财政厅组织评估设立可行性。
对因缺乏产业基础、资源禀赋等导致政策效应不明显或募资、投资进展缓慢的基金，推动其通过优化投向等方式积极提升效能。
出资额2亿元至5亿元（不含5亿元）的基金，设立方案由管委会办公室审批；
健全政府投资基金治理结构，建立科学规范的运作管理和投资决策机制。
出资额2亿元以下（不含2亿元）的基金，由引导基金合伙企业决策。
政府部门可通过监督投向、跟踪投资进度、委派观察员等方式，促进基金合规运作。
第二十一条引导基金与所设基金其他出资人的出资，应按协议（合同）、章程的约定同期同比例出资到位。
母基金要加强对子基金投向、运作、财务等情况的监督，强化尽职调查责任。
采取分期出资的，当期出资额使用达80％可申请下期出资。
优化投资项目选择机制，防止偏离政策目标、与民争利。
第二十二条基金管理公司根据所设基金的实际情况，可向基金派出投资决策委员或观察员，监督基金的投资运行。
政府投资基金应选择在中国境内具有基金托管业务资质的金融机构进行托管，托管机构应依法履行托管职责，定期向出资人提交托管报告。
第二十三条基金管理公司应加强对所设基金的投后管理，建立风险预警机制，发现重大问题及时采取应对措施并向管委会办公室报告。
政府投资基金应定期向出资人和行业主管部门报送运作管理情况、财务报告、重大事项等信息。
第二十四条引导基金直投项目可由基金管理公司通过委派人员、定期检查等方式履行投后管理职责。
第二十五条引导基金管理费根据绩效评价结果确定，所设基金管理费按行业惯例由各出资人协商确定。
新设政府投资基金可采取母子基金或直投项目方式进行投资，鼓励创业投资类基金采取母子基金方式。
第二十六条引导基金所设基金的资金由具备资产托管资质的金融机构托管。
子基金原则上以直投项目方式进行投资，控制基金层级，防止多层嵌套影响政策目标实现。
托管机构由基金管理人商基金管理公司选择，并经合伙人会议决定。
第二十七条引导基金及所设基金的投资间歇资金只能用于购买银行存款，或投资国债、政策性金融债、地方政府债等固定收益类资产。
理顺政府投资基金与管理人的关系，实现政府引导、市场化运作和专业化管理的有机统一。
第二十八条基金管理公司及所设基金的管理机构应遵守法律法规和行业规范，建立健全投资决策和风险约束机制，依法依规进行管理和投资运作，防范各类风险。
基金管理人原则上采取市场化方式遴选确定，应具备与基金运作相适应的专业能力、投资能力和管理能力，具有股权投资或相关基金管理经验，具有符合要求的投资管理业绩。
第二十九条基金协议（合同）、章程等文件中应明确约定退出方式，并在存续期结束或存续期内达到政策目标时，引导基金按约定退出。
新设政府投资基金的管理费要经过科学论证，一般应以实缴出资或实际投资金额为计费基础，合理确定计提标准。
基金存续期间，在有受让方或符合相关约定情形的，可提前退出。
第三十条引导基金的退出未明确约定或存在争议时，应聘请具有证券业务评估资格的资产评估机构评估，根据评估结果确定退出价格。
政府投资基金应合理设置绩效目标，构建科学化、差异化、可量化的绩效指标体系，重点关注政策目标综合实现情况。
第三十一条引导基金应及时收回退出的本金、收益，收回资金原则用于基金滚动发展。
第三十二条有下述情形之一的，引导基金可单方终止合作或提前退出：
综合采取调整管理费、超额收益分配等措施加强绩效评价结果应用，体现激励约束，切实发挥绩效评价对基金运作管理的“指挥棒”作用。
（二）基金收到引导基金出资1年以上但未完成任何项目投资；
遵循基金投资运作规律，容忍正常投资风险，优化全链条、全生命周期考核评价体系，不简单以单个项目或单一年度盈亏作为考核依据。
营造鼓励创新、宽容失败的良好氛围，鼓励建立以尽职合规责任豁免为核心的容错机制，完善免责认定标准和流程。
（四）管理人或投资经营策略等发生重大变动，无法按约实现政策目标;
落实建设全国统一大市场部署要求，不以招商引资为目的设立政府投资基金，鼓励取消政府投资基金及管理人注册地限制，依法依规强化信用约束。
第三十三条引导基金积极探索设立私募股权二级市场投资基金（S基金）、并购基金，拓宽基金退出渠道。
优化政府出资比例调整机制，鼓励降低或取消返投比例。
第三十四条引导基金及所设基金，应接受同级以上财政、审计部门的监督和审计。
第三十五条引导基金应按年度对政策目标实现情况、投资运营等开展绩效评价和检查，并向管委会提交书面报告。
省财政厅及基金管理公司分别负责引导基金及所设基金的日常监管和年度绩效评价工作。
研究制定政府投资基金退出政策指引，完善不同类型基金的退出政策。
第三十六条根据基金定位和投向，建立科学合理、分级分类、覆盖基金全生命周期的绩效评价机制，重点关注政策目标综合实现情况，不简单以单个项目或单一年度盈亏实施评价。
第三十七条绩效评价结果应与基金管理费、后续出资、奖励让利等挂钩，作为基金后续改进管理、退出以及实施奖励政策的重要依据。
政府投资基金应科学合理确定退出期，并在章程或合伙协议中明确退出条件。
第三十八条对审计、监督检查、绩效评价中发现的问题，相关主体应及时整改，并对违规违纪责任人员依法依规处理，涉嫌犯罪的移送司法机关。
政府出资退出时，应按照章程或合伙协议约定的条件退出；
没有约定的，应依法依规进行评估，采取市场化方式确定转让价格。
第三十九条建立尽职免责机制，鼓励探索、保护创新、宽容失误、纠正偏差。
基金投资运行应遵循市场规律，不将正常投资风险造成的损失作为追责依据。
第四十条引导基金可在归属自身的超额收益范围内，按分级累进方式，结合所设基金所处行业及绩效评价情况等因素，给予其他出资人、基金管理人一定的让利和奖励。
鼓励发展私募股权二级市场基金（S基金）、并购基金等。
第四十一条引导基金所设基金存续期内，鼓励出资人或其他投资者购买引导基金所持基金的股权或份额。
完善多层次资本市场体系，提高新三板和区域性股权市场服务股权投资的能力，拓宽政府投资基金退出渠道。
第四十二条引导基金所设基金完成退出清算及分配后，符合奖励让利条件的，基金管理公司按照本办法规定，提出奖励让利方案报管委会审定。
政府投资基金应在收益分配、损失分担等方面公平维护各方出资人利益，保护社会资本合法权益。
第四十四条引导基金参与国家级基金或与国家级基金合作设立子基金，按照国家有关规定执行。
探索简化项目退出流程，优化政府投资基金份额转让业务流程和定价机制，推动完善政府投资基金评估体系，构建更加畅通的退出机制。
2023年2月23日经省政府批准、由省政府办公厅印发的《陕西省政府投资引导基金管理办法》同时废止。
基金管理人应建立健全关联交易管理制度，健全廉政风险防控体系，不得以基金财产与关联方进行不正当交易或利益输送，不得从事法律法规或行业规章禁止的业务。
加强政府投资基金风险防范，严禁地方政府通过违法违规举债融资进行出资，不得新增地方政府隐性债务，不得强制要求国有企业、金融机构出资或垫资。
加强政府投资基金从业人员法律法规及职业道德教育、培训和管理。
规范财务绩效管理，真实、准确反映基金财务状况，严防财务造假。
中国证监会、财政部要会同有关部门研究出台加强政府投资基金高级管理人员管理相关办法。
基金从业人员玩忽职守、滥用职权、徇私舞弊或者利用职务便利索取或收受他人财物的，依规依纪依法给予处理处分；
深入贯彻落实党中央决策部署，把党的领导贯穿规范政府投资基金管理全过程各方面，为政府投资基金高质量发展提供坚实政治保障，推动国家战略落到实处。
财政部门履行政府出资人职责，负责政府投资基金的预算管理、绩效管理、国有资产管理和信息统计工作。
发展改革部门负责政府投资基金信用建设和信用信息登记，会同行业主管部门加强对政府投资基金投向的指导评价。
证券监督管理机构按职责组织开展政府投资基金登记备案和相关监管工作。
有关部门按职责分工制定出台政府投资基金预算和国有资产管理、绩效考核、信息统计、信用建设、登记备案等配套细则，构建“1+N”制度体系。
要加强信息共享和沟通协调，形成工作合力，推动解决政府投资基金发展中的问题。
政府部门要充分尊重政府投资基金发展规律和项目投资特点，依法合规履行监管职责，不以行政手段干预基金日常管理事务和具体项目投资决策。
各级政府开展存量政府投资基金优化调整工作应坚持市场化、法治化原则，把握好节奏和方法，不搞“一刀切”，不得影响基金正常投资运作，继续做好存量政府投资基金的实缴出资，保护社会资本合法权益。
各地区、各有关部门要提高认识，加强组织领导，层层压实责任，做好统筹协调，提高管理服务水平，更好发挥政府投资支持经济社会高质量发展的作用。