各市人民政府，省政府各厅委、各直属机构：《辽宁省省级政府投资基金管理办法》已经省政府同意，现印发给你们，请认真贯彻执行。
各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：
政府投资基金是各级政府通过预算安排，单独出资或与社会资本共同出资设立，采用股权投资等市场化方式，引导各类社会资本支持相关产业和领域发展及创新创业的投资基金，在服务国家战略、推动产业升级、促进创新创业等方面发挥了积极作用。
为构建更加科学高效的政府投资基金管理体系，促进政府投资基金高质量发展，经国务院同意，现提出如下意见。
坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，完整准确全面贯彻新发展理念，坚持和加强党的全面领导，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，推动有效市场和有为政府更好结合。
突出政府引导和政策性定位，按照市场化、法治化、专业化原则规范运作政府投资基金，发展耐心资本，注重发挥实效。
完善分级分类管理机制，合理统筹基金布局，防止同质化竞争和对社会资本产生挤出效应。
健全权责一致、激励约束相容的责任机制，充分调动基金管理人积极性。
遵循行业发展规律，加强政策制度协同，严肃财经纪律，切实防范风险，促进形成规模适度、布局合理、运作规范、科学高效、风险可控的政府投资基金高质量发展格局。
政府投资基金要聚焦重大战略、重点领域和市场不能充分发挥作用的薄弱环节，吸引带动更多社会资本，支持现代化产业体系建设，加快培育发展新质生产力。
按照投资方向，政府投资基金主要分为产业投资类基金和创业投资类基金。
产业投资类基金要在产业发展方面发挥引领带动作用，围绕完善现代化产业体系，支持改造提升传统产业、培育壮大新兴产业、布局建设未来产业，重点投资产业链关键环节和延链补链强链项目，推动提升产业链供应链韧性和安全水平，打造具有国际竞争力的产业集群。
创业投资类基金要围绕发展新质生产力，支持科技创新，着力投早、投小、投长期、投硬科技，推动加快实现高水平科技自立自强，提升自主创新能力和关键核心技术攻关能力，解决重点关键领域“卡脖子”难题。
合理确定政府投资基金存续期，发挥基金作为长期资本、耐心资本的跨周期和逆周期调节作用，积极引导全国社会保障基金、保险资金等长期资本出资。
在需要长期布局的领域，可采取接续投资方式，确保投资延续性。
政府出资设立基金要充分评估论证并按规定履行审批程序。
设立省级（含计划单列市、新疆生产建设兵团，下同）或地市级基金应报同级政府批准。
县级政府应严格控制新设基金，财力较好、具备资源禀赋的县区如确需发起设立基金，应提级报上级政府审批。
除上述情形外，党政机关、事业单位不得以财政拨款或自有收入新设基金，已经设立的要按照政府投资基金管理要求统一规范管理。
对创业投资类基金，可适当提高政府出资比例、放宽基金存续期要求、延长基金绩效评价周期。
对产业投资类基金，应根据产业类型、阶段、分布特点合理设置管理要求，突出支持重点。
政府出资主要包括通过预算直接出资、安排资金并委托国有企业出资等方式。
政府采取注资国有企业方式设立基金，明确相关资金专项用于对基金出资的，原则上按照政府出资有关要求管理。
政府出资设立基金，应由财政部门结合基金设立情况和财政承受能力，合理确定出资规模、比例和时间安排。
政府对基金的出资应按规定纳入财政预算管理，加强年度预算安排与基金出资的衔接。
财政部门要结合基金投资进展和结余资金情况合理安排出资，防止资金闲置。
国家级基金要立足全局，围绕建设现代化产业体系、培育发展新质生产力等重点领域发挥示范引领作用，支持关键核心技术攻关、补齐产业发展短板。
鼓励国家级基金加强与地方基金联动，在前沿科技领域和产业链关键环节，结合地方资源禀赋，通过联合设立子基金或对地方基金出资等方式，形成资金合力。
加强财政资源统筹，推动形成国家科技重大项目支持前端研发、政府投资基金支持成果转化和产业化的联动机制。
省级政府要结合国家发展规划及国家专项规划、区域规划，统筹管理本地区政府投资基金，综合考虑本地区财力、产业资源基础、债务风险等情况，找准定位，加强对下级政府设立基金的指导。
省级政府要因地制宜支持优势特色产业发展，鼓励创新创业，制定政府投资基金重点投资领域清单，明确对下级政府设立基金的审批或备案要求，防止重复投资和无序竞争。
国家发展改革委要会同行业主管部门充分发挥布局规划和投向指导作用，结合相关产业在全国各地区产能利用情况，引导地方围绕当地产业发展实际调整政府投资基金布局，防止产能过剩和低水平重复建设。
同一政府原则上不在同一行业或领域重复设立政府投资基金，但基金可按市场化原则对同一项目集合发力、接续支持。
设立同类基金较多、投资领域明显交叉重合的，在保障经营主体合法权益、维护市场秩序的前提下，鼓励推动基金整合重组，增强规模效应，更好服务政策目标。
对因缺乏产业基础、资源禀赋等导致政策效应不明显或募资、投资进展缓慢的基金，推动其通过优化投向等方式积极提升效能。
健全政府投资基金治理结构，建立科学规范的运作管理和投资决策机制。
政府部门可通过监督投向、跟踪投资进度、委派观察员等方式，促进基金合规运作。
母基金要加强对子基金投向、运作、财务等情况的监督，强化尽职调查责任。
优化投资项目选择机制，防止偏离政策目标、与民争利。
政府投资基金应选择在中国境内具有基金托管业务资质的金融机构进行托管，托管机构应依法履行托管职责，定期向出资人提交托管报告。
政府投资基金应定期向出资人和行业主管部门报送运作管理情况、财务报告、重大事项等信息。
新设政府投资基金可采取母子基金或直投项目方式进行投资，鼓励创业投资类基金采取母子基金方式。
子基金原则上以直投项目方式进行投资，控制基金层级，防止多层嵌套影响政策目标实现。
理顺政府投资基金与管理人的关系，实现政府引导、市场化运作和专业化管理的有机统一。
基金管理人原则上采取市场化方式遴选确定，应具备与基金运作相适应的专业能力、投资能力和管理能力，具有股权投资或相关基金管理经验，具有符合要求的投资管理业绩。
新设政府投资基金的管理费要经过科学论证，一般应以实缴出资或实际投资金额为计费基础，合理确定计提标准。
政府投资基金应合理设置绩效目标，构建科学化、差异化、可量化的绩效指标体系，重点关注政策目标综合实现情况。
综合采取调整管理费、超额收益分配等措施加强绩效评价结果应用，体现激励约束，切实发挥绩效评价对基金运作管理的“指挥棒”作用。
遵循基金投资运作规律，容忍正常投资风险，优化全链条、全生命周期考核评价体系，不简单以单个项目或单一年度盈亏作为考核依据。
营造鼓励创新、宽容失败的良好氛围，鼓励建立以尽职合规责任豁免为核心的容错机制，完善免责认定标准和流程。
落实建设全国统一大市场部署要求，不以招商引资为目的设立政府投资基金，鼓励取消政府投资基金及管理人注册地限制，依法依规强化信用约束。
优化政府出资比例调整机制，鼓励降低或取消返投比例。
研究制定政府投资基金退出政策指引，完善不同类型基金的退出政策。
政府投资基金应科学合理确定退出期，并在章程或合伙协议中明确退出条件。
政府出资退出时，应按照章程或合伙协议约定的条件退出；
没有约定的，应依法依规进行评估，采取市场化方式确定转让价格。
鼓励发展私募股权二级市场基金（S基金）、并购基金等。
完善多层次资本市场体系，提高新三板和区域性股权市场服务股权投资的能力，拓宽政府投资基金退出渠道。
政府投资基金应在收益分配、损失分担等方面公平维护各方出资人利益，保护社会资本合法权益。
探索简化项目退出流程，优化政府投资基金份额转让业务流程和定价机制，推动完善政府投资基金评估体系，构建更加畅通的退出机制。
基金管理人应建立健全关联交易管理制度，健全廉政风险防控体系，不得以基金财产与关联方进行不正当交易或利益输送，不得从事法律法规或行业规章禁止的业务。
加强政府投资基金风险防范，严禁地方政府通过违法违规举债融资进行出资，不得新增地方政府隐性债务，不得强制要求国有企业、金融机构出资或垫资。
加强政府投资基金从业人员法律法规及职业道德教育、培训和管理。
规范财务绩效管理，真实、准确反映基金财务状况，严防财务造假。
中国证监会、财政部要会同有关部门研究出台加强政府投资基金高级管理人员管理相关办法。
基金从业人员玩忽职守、滥用职权、徇私舞弊或者利用职务便利索取或收受他人财物的，依规依纪依法给予处理处分；
深入贯彻落实党中央决策部署，把党的领导贯穿规范政府投资基金管理全过程各方面，为政府投资基金高质量发展提供坚实政治保障，推动国家战略落到实处。
财政部门履行政府出资人职责，负责政府投资基金的预算管理、绩效管理、国有资产管理和信息统计工作。
发展改革部门负责政府投资基金信用建设和信用信息登记，会同行业主管部门加强对政府投资基金投向的指导评价。
证券监督管理机构按职责组织开展政府投资基金登记备案和相关监管工作。
有关部门按职责分工制定出台政府投资基金预算和国有资产管理、绩效考核、信息统计、信用建设、登记备案等配套细则，构建“1+N”制度体系。
要加强信息共享和沟通协调，形成工作合力，推动解决政府投资基金发展中的问题。
政府部门要充分尊重政府投资基金发展规律和项目投资特点，依法合规履行监管职责，不以行政手段干预基金日常管理事务和具体项目投资决策。
各级政府开展存量政府投资基金优化调整工作应坚持市场化、法治化原则，把握好节奏和方法，不搞“一刀切”，不得影响基金正常投资运作，继续做好存量政府投资基金的实缴出资，保护社会资本合法权益。
各地区、各有关部门要提高认识，加强组织领导，层层压实责任，做好统筹协调，提高管理服务水平，更好发挥政府投资支持经济社会高质量发展的作用。
… 1 unchanged clause …
第一条为进一步规范辽宁省省级政府投资基金管理，提升管理市场化、法治化、专业化水平，更好地发挥财政资金的引领和带动作用，根据《国务院办公厅关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》（国办发〔2025〕1号）以及《辽宁省人民政府办公厅关于促进政府投资基金高质量发展的实施意见》（辽政办发〔2025〕18号）等相关政策规定，制定本办法。
第二条本办法所指省级政府投资基金是由省政府出资设立、按照市场化方式运作的政策性基金，坚持“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”原则，以母基金模式运营，通过参设子基金、直接股权投资等开展投资，按投资方向分为产业投资类基金和创业投资类基金。
第三条省级政府投资基金资金来源为省级财政一般公共预算和政府性基金预算安排的资金，以及基金收益等。
第四条本办法所指子基金是由省级政府投资基金参设，由中国证券投资基金业协会备案的私募基金管理人按照市场化方式管理的私募股权投资基金或创业投资基金，一般以直接股权投资为主要运作方式。
第五条产业投资类基金投向处于成长期、成熟期的企业或参设主要投资于成长期、成熟期企业的子基金。
主要目标是围绕完善我省现代化产业体系，加快传统产业转型升级、新兴产业培育壮大、未来产业前瞻布局，重点投资产业链关键环节和延链补链强链项目，推动提升辽宁产业链供应链韧性和安全水平，打造具有竞争力的产业集群。
原则上产业投资类基金参设的子基金应备案为私募股权投资基金。
第六条创业投资类基金投向处于种子期、初创期的企业或参设主要投资于种子期、初创期企业的子基金。
主要目标是围绕发展新质生产力，支持科技创新，着力投早、投小、投长期、投硬科技，提升辽宁企业自主创新能力和关键核心技术攻关能力，解决重点关键领域“卡脖子”难题。
原则上创业投资类基金参设的子基金应备案为创业投资基金。
第七条省级政府投资基金管理架构由决策层、管理服务层和运营层组成。
决策层为省级政府投资基金管理委员会（以下简称管委会），管理服务层为省级政府投资基金管理委员会办公室（以下简称办公室）和省政府有关部门，运营层为省级政府投资基金管理机构（以下简称管理机构）。
第八条管委会为省级政府投资基金的决策机构，由负责省政府常务工作的副省长任主任委员，有关副省长任副主任委员，省发展改革委、省科技厅、省工业和信息化厅、省财政厅、省农业农村厅、省商务厅、省国资委、省市场监管局、省地方金融管理局、辽宁金融控股集团有限公司等单位主要负责同志为成员。
管委会主要职责：（一）审定省级政府投资基金发展战略和投资计划；
（四）审定一定额度以上的直接股权投资及其重大投后管理事项；
办公室主要职责：（一）组织论证省级政府投资基金发展战略和投资计划；
（三）对子基金设立方案、增资方案及方案的实质性调整履行备案程序；
（四）对管理机构决策权限内的直接股权投资业务履行备案程序；
（五）制定、修订省级政府投资基金管理办法实施细则（以下简称实施细则），监督指导省级政府投资基金运作；
（六）组织开展省级政府投资基金绩效评价工作，定期向管委会报告省级政府投资基金的投资运行情况；
第十条省政府有关部门主要职责：（一）行业主管部门立足部门职责指导和推动基金设立，负责对接本领域国家级基金等工作，建立并完善项目库，做好适合投资的企业推介服务；
（二）省发展改革委负责编制政府投资基金重点投资领域清单，并依托全国政府出资产业投资基金信用信息登记系统配合国家做好基金信用信息登记工作；
（三）省市场监管局负责为基金落户提供便利，加强对窗口单位的业务指导。
第十一条管理机构主要职责：（一）制定省级政府投资基金发展战略和投资计划；
（三）针对直接股权投资项目形成投资方案或投资建议；
（四）评审子基金设立方案、增资方案及实质性调整，可根据需要组织专家进行论证，通过后报办公室备案；
（五）评审直接股权投资项目投资方案及实质性调整等事项；
（六）监督子基金管理人选择符合条件的托管银行，保证资金安全和高效使用；
（七）负责省级政府投资基金的投资、管理、退出与清算及收益上缴等，定期向办公室报告基金投资运行情况；
（八）负责子基金绩效评价工作，配合办公室开展省级政府投资基金绩效评价工作；
（九）配合省政府有关部门对接国家级基金，开展投资合作；
第十二条省级政府投资基金主要投资运营方式：（一）与社会资本及其他政府性资金合作设立子基金，或增资已设立的子基金；
第十三条产业投资类基金参设的子基金认缴规模原则上不得低于5000万元，创业投资类基金参设的子基金认缴规模原则上不得低于3000万元。
基金出资实行认缴制，可以通过协议约定一次性出资、分期出资或按投资进度实缴出资。
第十四条产业投资类基金参设子基金的出资比例原则上不超过基金认缴规模的30％，且不作为唯一最大出资人，省内各级政府合计出资比例不高于基金认缴规模的60％。
第十五条创业投资类基金参设子基金的出资比例原则上不超过基金认缴规模的50%，且不作为唯一最大出资人，省内各级政府合计出资比例不高于基金认缴规模的80%；
对政策属性强、符合条件的子基金，省内各级政府合计出资比例最高可达该子基金认缴规模的100%。
第十六条产业投资类基金和创业投资类基金原则上不同时对同一子基金或直接股权投资项目出资。
第十七条子基金的设立运营应满足下列条件：（一）子基金对单个企业的投资累计不超过子基金认缴规模的20％，但专项子基金、企业风险投资基金除外。
（二）子基金对辽宁省企业的投资额原则上不低于省级政府投资基金出资额的1.5倍或省内各级政府合计出资额的1倍（孰高），投资额认定按照实施细则有关规定执行；
（三）子基金对约定主要投资领域的投资额原则上不低于省级政府投资基金实缴出资额的2倍，其中创业投资类基金参设子基金对种子期、初创期企业的投资额不低于子基金实缴规模的60%；
（四）子基金存续期限一般不超过10年，经全体出资人一致同意可适当延长。
原则上产业投资类基金参设子基金最多可延长2年，创业投资类基金参设子基金最多可延长5年。
第十八条子基金管理人应具备以下条件：（一）实缴注册资本不低于1000万元，有较强的资金募集能力；
（二）管理人或其关联实体在子基金中认缴出资原则上不低于基金认缴规模的1％；
（三）在中国证券投资基金业协会登记备案，管理人及其董事、监事、高级管理人员具有良好的声誉和职业操守，最近五年无重大违法行为、无重大过失，无行政或司法机关处罚、失信信息等记录；
（四）对在相关领域有出色投资业绩、行业领先的机构优先考虑合作；
第十九条省级政府投资基金开展直接股权投资按另行制定的有关规定执行。
第二十条省级政府投资基金退出时应按照协议约定的条件退出；
协议中没有约定的，应聘请具备资质的资产评估机构对出资权益进行评估，作为确定基金退出价格的依据。
第二十一条管理机构与其他出资人按照“利益共享、风险共担”的原则，明确约定收益处理和亏损分担方式。
省级政府投资基金不得向其他出资人承诺投资本金不受损失，不得承诺最低收益。
第二十二条省级政府投资基金可利用其享有的增值收益对其他符合条件的出资人给予适当激励，具体按照实施细则执行。
第二十三条子基金应委托托管银行进行资金托管，托管银行由子基金管理人按照中国证券投资基金业协会规范进行选择。
第二十四条管理机构要建立健全投资决策、风险管控、财务管理、绩效考核等制度体系，加强对子基金、直接股权投资项目的监督管理，定期分析其经营和财务状况。
子基金管理人应定期向管理机构提交子基金运行情况报告，管理机构应定期向办公室提交省级政府投资基金运行情况报告。
第二十六条办公室可自行或委托第三方专业机构对省级政府投资基金开展绩效评价，建立尽职免责和容亏机制，以其整体投资表现作为评价依据。
第二十七条子基金管理人应接受财政部门、审计部门对基金运行情况的监督和审计。
对管理中出现的违法违纪行为，相关部门依法依规进行处理，涉嫌犯罪的移送司法机关。
第二十八条省级政府投资基金设立的市场化托管母基金参照子基金风险控制和监督管理有关要求执行。
第二十九条如有必要新设省级政府投资基金的，应由办公室提出设立方案，经管委会审议后，履行省政府审批程序。
第三十条省级政府投资基金参与出资国家级基金，或与国家级基金共同出资设立基金，按照国家级基金有关规定和要求执行。
第三十一条本办法由省财政厅根据工作需要及时修订、公布，并负责解释。
《辽宁省人民政府办公厅关于印发辽宁产业投资基金管理办法的通知》（辽政办发〔2022〕46号）同时废止。