上市公司质量的意见
市国资委关于推动提高国有控股上市公司质量的实施意见
各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：
近年来，上海坚持公众公司导向深化混合所有制经济改革，加快企业集团整体上市或核心业务资产上市，本市地方国有控股上市公司数量稳步增加，国有资本证券化达到较高水平，在推动上海经济发展过程中占据了重要地位，发挥着重要作用。
资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，上市公司是资本市场的基石。
但也要看到，本市地方国有控股上市公司发展中仍然存在行业结构有待优化、运作活力有待加强、竞争能力有待提高等问题。
提高上市公司质量是推动资本市场健康发展的内在要求，是新时代加快完善社会主义市场经济体制的重要内容。
为深入贯彻中央和本市决策部署，推进上海国企改革三年行动方案落地实施，推动本市地方国有控股上市公司高质量发展，特制定本实施意见。
《国务院批转证监会关于提高上市公司质量意见的通知》（国发〔2005〕34号）印发以来，我国上市公司数量显著增长、质量持续提升，在促进国民经济发展中的作用日益凸显。
但也要看到，上市公司经营和治理不规范、发展质量不高等问题仍较突出，与建设现代化经济体系、推动经济高质量发展的要求还存在差距。
同时，面对新冠肺炎疫情影响，上市公司生产经营和高质量发展面临新的考验。
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以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中、四中全会精神，认真落实党中央、国务院决策部署，贯彻新发展理念，坚持市场化、法治化方向，按照深化金融供给侧结构性改革要求，加强资本市场基础制度建设，大力提高上市公司质量。
坚持存量与增量并重、治标与治本结合，发挥各方合力，强化持续监管，优化上市公司结构和发展环境，使上市公司运作规范性明显提升，信息披露质量不断改善，突出问题得到有效解决，可持续发展能力和整体质量显著提高，为建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，促进经济高质量发展提供有力支撑。
以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中、四中、五中全会精神，立足新发展阶段、贯彻新发展理念，按照《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》《关于推动提高上海上市公司质量的若干措施》《上海市贯彻<国企改革三年行动方案（2020-2022年）>的实施方案》相关文件要求，以推动提高本市地方国有控股上市公司质量为主题，聚焦影响上市公司发展质量的重点领域与关键环节，坚持问题导向、目标导向、分类施策，着力提升上市公司治理水平，解决上市公司突出问题，支持上市公司做优做强，推进本市地方国有控股上市公司实现高质量发展，为促进上海国资国企改革和经济高质量发展提供有力支撑。
力争通过五年左右努力，推进本市地方国有控股上市公司阵容日趋强大、行业结构逐步优化、资本运作和价值管理明显加强、治理水平不断改善、公司风险有效控制、监管能效不断提升，实现本市地方国有控股上市公司质量有明显提高。
完善公司治理制度规则，明确控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的职责界限和法律责任。
控股股东、实际控制人要履行诚信义务，维护上市公司独立性，切实保障上市公司和投资者的合法权益。
股东大会、董事会、监事会、经理层要依法合规运作，董事、监事和高级管理人员要忠实勤勉履职，充分发挥独立董事、监事会作用。
建立董事会与投资者的良好沟通机制，健全机构投资者参与公司治理的渠道和方式。
科学界定国有控股上市公司治理相关方的权责，健全具有中国特色的国有控股上市公司治理机制。
严格执行上市公司内控制度，加快推行内控规范体系，提升内控有效性。
强化上市公司治理底线要求，倡导最佳实践，加强治理状况信息披露，促进提升决策管理的科学性。
开展公司治理专项行动，通过公司自查、现场检查、督促整改，切实提高公司治理水平。
（证监会、国务院国资委、财政部、银保监会等单位负责）
以提升透明度为目标，优化规则体系，督促上市公司、股东及相关信息披露义务人真实、准确、完整、及时、公平披露信息。
以投资者需求为导向，完善分行业信息披露标准，优化披露内容，增强信息披露针对性和有效性。
严格执行企业会计准则，优化信息披露编报规则，提升财务信息质量。
上市公司及其他信息披露义务人要充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息，并做到简明清晰、通俗易懂。
相关部门和机构要按照资本市场规则，支持、配合上市公司依法依规履行信息披露义务。
（证监会、国务院国资委、工业和信息化部、财政部等单位负责）
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推进国有资产资本化证券化，采取IPO、借壳、重组、分拆等方式，加快企业集团整体上市或核心业务资产上市。
积极推动集成电路、人工智能、生物医药和电子信息、新能源汽车、高端装备、先进材料、生命健康等重点领域,及新经济与数字化转型领域地方国有企业上市发展。
加强对拟上市企业的培育和辅导，提升拟上市企业规范化水平。
加强对前瞻性战略性新兴产业的国有资本投入力度，构建母基金、风险投资基金、私募股权投资基金、产业投资基金、国有资本投资运营公司等多层次投入体系，全力推动一批符合国家战略、市场认可度高的国有控股或国有参股科技创新企业科创板上市。
强化上市资源后备库管理，鼓励监管企业将拟上市项目纳入市国资委上市资源后备库，对库内项目提供全生命周期上市服务和个性化扶持政策。
发挥股权投资机构在促进公司优化治理、创新创业、产业升级等方面的积极作用。
大力发展创业投资，培育科技型、创新型企业，支持制造业单项冠军、专精特新“小巨人”等企业发展壮大。
推动本市地方国有控股上市公司积极服务国家和本市发展战略，在建设“五个中心”、强化“四大功能”、实施“三大任务、一大平台”、发展“五型经济”、推进“五个新城”建设等任务中发挥产业引领和战略支撑作用。
发挥全国中小企业股份转让系统、区域性股权市场和产权交易市场在培育企业上市中的积极作用。
支持上市公司抓住自贸区临港新片区建设行动计划及推进长三角一体化发展三年行动计划契机，参与各项专项行动，实施重大项目。
（证监会、国务院国资委、国家发展改革委、财政部、工业和信息化部等单位与各省级人民政府负责）
鼓励上市公司积极实施创新驱动发展战略，聚焦主责主业，对标国际一流，完善创新体系，进一步推动产业链、创新链、资金链深度融合。
围绕三大先导产业和关键核心产业，持续加大国有资本投入力度，推动上市公司形成产业集群，在完善产业链、引领科技创新等方面发挥更大作用。
充分发挥资本市场的并购重组主渠道作用，鼓励上市公司盘活存量、提质增效、转型发展。
支持上市公司大力发展旗下“老字号”品牌，鼓励相关企业依托资本市场优化股权结构、整合资产，发挥打响上海“四大品牌”的先行者作用，推进上海老字号品牌“走出去”。
完善上市公司资产重组、收购和分拆上市等制度，丰富支付及融资工具，激发市场活力。
发挥证券市场价格、估值、资产评估结果在国有资产交易定价中的作用，支持国有企业依托资本市场开展混合所有制改革。
支持上市公司推进市场化并购重组，推动资源向重点行业、优势企业集中，实现国有资本优化配置。
支持境内上市公司发行股份购买境外优质资产，允许更多符合条件的外国投资者对境内上市公司进行战略投资，提升上市公司国际竞争力。
支持上市公司通过资产重组、收购兼并等方式加快产业升级，做优做强，打造一批市场影响力强、受投资者欢迎、具有较大规模市值的行业龙头上市公司。
研究拓宽社会资本等多方参与上市公司并购重组的渠道。
支持并购基金、私募股权投资基金及银行并购贷款等参与上市公司并购重组。
（证监会、工业和信息化部、国务院国资委、国家发展改革委、财政部、人民银行、商务部、市场监管总局、国家外汇局等单位与各省级人民政府负责）
支持上市公司完善相关制度机制，积极灵活实施股票回购。
加强资本市场融资端和投资端的协调平衡，引导上市公司兼顾发展需要和市场状况优化融资安排。
有效发挥本市国有资本投资、运营公司作用，以资本为纽带开展国有股权运营，动态优化投资组合，推动国有资本在流动中优化布局、提升价值、提高收益。
完善上市公司再融资发行条件，研究推出更加便捷的融资方式。
推动本市国资国企改革，发挥证券市场价格、估值、资产评估结果在国有资产交易定价中的作用，依托资本市场开展混合所有制改革。
支持上市公司通过发行债券等方式开展长期限债务融资。
支持上市公司通过配股、向不特定对象公开募集股份、非公开发行股份和可转债等方式募集资金支持主业发展，改善资产负债结构。
鼓励符合条件的企业通过优先股、永续债、REITs等创新融资工具丰富融资手段。
支持优质科创企业开展知识产权质押贷款等融资，探索研发贷款、投贷联动等创新金融服务。
探索建立对机构投资者的长周期考核机制，吸引更多中长期资金入市。
积极利用自贸试验区临港新片区制度创新优势和跨境融资便利开展融资。
（证监会、财政部、人民银行、国家发展改革委、银保监会等单位负责）
鼓励本市金融机构通过多种方式对战略新兴产业、高新技术上市公司予以融资支持。
完善上市公司股权激励和员工持股制度，在对象、方式、定价等方面作出更加灵活的安排。
优化政策环境，支持各类上市公司建立健全长效激励机制，强化劳动者和所有者利益共享，更好吸引和留住人才，充分调动上市公司员工积极性。
进一步细化各治理主体权利责任义务，完善董监事会工作规则，健全董事会专门委员会设置，落实法制建设等相关职责。
进一步细化党委前置讨论清单，提升党委前置讨论有关事项的针对性、操作性和有效性。
将投资备案、产权变更、监督检查等国资监管硬约束纳入公司治理制度体系。
严厉打击通过财务造假、利益输送、操纵市场等方式恶意规避退市行为，将缺乏持续经营能力、严重违法违规扰乱市场秩序的公司及时清出市场。
支持和引导国有股东持股比例较高的上市公司引入持股5%及以上的战略投资者作为积极股东参与公司治理，通过深度混改转换经营机制。
高度重视信息披露管理，建立健全信息披露各项制度，确保披露信息的真实性、完整性、合规性、及时性，鼓励依法合规主动自愿披露。
（证监会、最高人民法院、公安部、国务院国资委等单位与各省级人民政府负责）
建立健全环境、社会和公司治理（ESG）信息披露制度，强化公司治理信息披露，倡导公司治理最佳实践，加强企业环境信息披露。
强化内幕信息管理主体责任，严格执行内幕信息知情人登记制度，控制内幕信息知悉人员范围。
完善并购重组和破产重整等制度，优化流程、提高效率，畅通主动退市、并购重组、破产重整等上市公司多元化退出渠道。
做好重大资本运作项目、年报披露等过程中的内幕信息管理。
有关地区和部门要综合施策，支持上市公司通过并购重组、破产重整等方式出清风险。
（证监会、最高人民法院、司法部、国务院国资委等单位与各省级人民政府负责）
严格防范资金占用、违规担保、股票质押、融资性贸易各类经营风险。
坚持控制增量、化解存量，建立多部门共同参与的上市公司股票质押风险处置机制，强化场内外一致性监管，加强质押信息共享。
保持国有股东合理持股比例，确保国有股东控制力、影响力。
强化对金融机构、上市公司大股东及实际控制人的风险约束机制。
加强重点行业上市公司国有股东持股变化监控，对相关变化实施预沟通或监管报告程序，防范市场风险。
持续增强上市公司主业实力，不断提升公司盈利能力，防范退市风险。
高度重视重大突发事件及相关舆情管理，做好信用风险监测与重大债务风险信息定期准确报送，建立健全重大突发事件应急预案。
支持银行、证券、保险、私募股权基金等机构参与上市公司股票质押风险化解。
强化风险识别预警，完善信息共享机制，搭建风险防范数字化平台。
（证监会、最高人民法院、人民银行、银保监会、国务院国资委等单位与各省级人民政府负责）
对业绩亏损、风险突出的上市公司重点指导、加强治理，采取有效措施，提高运行质量和效益。
控股股东、实际控制人及相关方不得以任何方式侵占上市公司利益。
坚持依法监管、分类处置，对已形成的资金占用、违规担保问题，要限期予以清偿或化解；
要建立健全制度机制，提高公司治理水平，确保规范运作。
对限期未整改或新发生的资金占用、违规担保问题，要严厉查处，构成犯罪的依法追究刑事责任。
鼓励上市公司通过现金分红、股份回购等方式回报投资者。
依法依规认定上市公司对违规担保合同不承担担保责任。
支持上市公司积极参与环保治理、民生保障、抗疫救灾等工作，切实履行社会责任。
上市公司实施破产重整的，应当提出解决资金占用、违规担保问题的切实可行方案。
上市公司要增强独立性，避免同业竞争，规范关联交易。
（证监会、最高人民法院、公安部等单位与各省级人民政府负责）
境内境外、各板块上市公司应严格遵循各自上市地交易所、证券监管机构等相关管理规定，确保合规运作。
发生自然灾害、公共卫生等重大突发事件，对上市公司正常生产经营造成严重影响的，证券监管部门要在依法合规前提下，作出灵活安排；
深化与地方金融局、证监部门及交易所等部门的协同监管，提高上市服务和监管能级。
有关部门要依托宏观政策、金融稳定等协调机制，加强协作联动，落实好产业、金融、财税等方面政策；
完善国资委上市公司相关审批工作流程，提高资本运营管理能力。
各级政府要及时采取措施，维护劳务用工、生产资料、公用事业品供应和物流运输渠道，支持上市公司尽快恢复正常生产经营。
落实监管企业上市公司运作授权放权，提高资本运作效率。
（国家发展改革委、财政部、工业和信息化部、商务部、税务总局、人民银行、银保监会、证监会等单位与各省级人民政府负责）
持续优化监管企业市值管理绩效评价，加强行为导向，强化结果运用。
完善上市公司股权管理监控机制，提升上市公司实时动态监管能力。
建立健全提示、约谈等监管手段，提升上市公司监管效果。
严格落实证券法等法律规定，加大对欺诈发行、信息披露违法、操纵市场、内幕交易等违法违规行为的处罚力度。
加强行政机关与司法机关协作，实现涉刑案件快速移送、快速查办，严厉查处违法犯罪行为。
积极为拟上市企业提供孵化培育、政策辅导、对接导入资源等各类支持。
完善违法违规行为认定规则，办理上市公司违法违规案件时注意区分上市公司责任、股东责任与董事、监事、高级管理人员等个人责任；
充分发挥本市地方国有金融企业、产权交易机构、区域性股权交易市场等各类机构在企业上市、并购重组、融资服务等方面的专业能力，支持企业上市发展。
对涉案证券公司、证券服务机构等中介机构及从业人员一并查处，情节严重、性质恶劣的，依法采取暂停、撤销、吊销业务或从业资格等措施。
扩大国有创投企业市场化运作试点范围，提高上市服务效率。
（证监会、公安部、最高人民法院、财政部、司法部等单位与各省级人民政府负责）
支持符合条件的上市公司通过限制性股票、股票期权以及法律、行政法规允许的方式开展股权激励，推进一批激励计划方案落地。
深化员工持股试点，支持整体上市或核心业务资产上市的企业集团经营管理团队和核心员工参与员工持股。
推动修订相关法律法规，加重财务造假、资金占用等违法违规行为的行政、刑事法律责任，完善证券民事诉讼和赔偿制度，大幅提高相关责任主体违法违规成本。
加大对上市公司各类重大突发事件的政策指导与支持力度，保持上市公司平稳运行。
（证监会、最高人民法院、司法部、公安部、财政部等单位负责）
市国资委负责统筹领导和推动本市地方国有控股上市公司质量工作，加强工作部署、任务督促、政策协调。
市国资委监管企业、委托监管单位和区国资委负责协同推进，落实主体责任。
坚持服务实体经济和保护投资者合法权益方向，把提高上市公司质量作为上市公司监管的重要目标。
各监管企业应结合各自实际情况，成立领导小组或工作小组，制定详细工作计划，明确目标、举措与时间表，并将相关任务纳入监管企业相关部门或企业考核，统筹推进实施，确保工作成效。
加强全程审慎监管，推进科学监管、分类监管、专业监管、持续监管，提高上市公司监管有效性。
委托监管单位和区国资委要结合实际，形成工作方案，积极推动所属企业上市或上市公司高质量发展。
充分发挥证券交易所一线监督及自律管理职责、上市公司协会自律管理作用。
各上市公司要结合各自情况，主动作为，突出问题导向，攻坚克难、务求实效。
积极争取主流媒体的支持，加大对上市公司战略引领与创新发展相关工作的宣传，营造良好舆论环境。
上市公司要诚实守信、规范运作，专注主业、稳健经营，不断提高经营水平和发展质量。
上市公司应积极主动做好投资者关系处理，加强与投资者或各类机构的信息沟通与互动，营造良好市场形象。
上市公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员要各尽其责，公平对待所有股东。
鼓励上市公司通过现金分红、股份回购等方式回报投资者，切实履行社会责任。
（证监会、国务院国资委、财政部、全国工商联等单位负责）
健全中介机构执业规则体系，明确上市公司与各类中介机构的职责边界，压实中介机构责任。
相关中介机构要严格履行核查验证、专业把关等法定职责，为上市公司提供高质量服务。
相关部门和机构要配合中介机构依法依规履职，及时、准确、完整地提供相关信息。
（证监会、财政部、司法部、银保监会等单位与各省级人民政府负责）
完善上市公司综合监管体系，推进上市公司监管大数据平台建设，建立健全财政、税务、海关、金融、市场监管、行业监管、地方政府、司法机关等单位的信息共享机制。
增加制度供给，优化政策环境，加强监管执法协作，协同处置上市公司风险。
充分发挥新闻媒体的舆论引导和监督作用，共同营造支持上市公司高质量发展的良好环境。